統一證券：權值股回穩，短線不致繼續破底

【昨日盤勢】：前一日美股收紅激勵，台股開盤上漲51點，以8233點開出。早盤由於量能不足，指數在8200點上下狹幅震盪，震幅僅0.25%。但午盤過後期貨帶頭下殺，現貨一度跌至8160點，所幸低接買盤進場，終場仍以小紅作收。觀察盤面，傳產中汽車、塑化、水泥表現較強，類股指數漲幅均在0.8%以上；此外食品類股跌深反彈，類股指數上漲近1%。電子股方面，光電類股持續破底，其中F-TPK跌停鎖死、友達下跌1.37%為殺盤重心；資服類股賣壓湧現，精誠領跌，拖累整體下挫0.8%。金融類股則受兆豐金帶動，整體上漲0.4%，成交比率亦拉升逾5%。終場加權指數小漲12點，以8195點作收，成交量為771億元。

【資金動向】：三大法人合計買超18.26億元。其中外資買超19.74億元，投信賣超4億元，自營商買超2.52億元。外資買超前五大為日月光、仁寶、新光金、宏碁、華通；賣超前五大為友達、聯電、寶滬深、廣達、開發金。投信買超前五大為味全、中磊、中砂、鉅祥、新日光；賣超前五大為新光金、南僑、和碩、國泰金、統一。資券變化方面，融資減21.2億元，融資餘額為1848億元，融券減0.21萬張，融券餘額為58.2萬張。

【今日盤勢分析】：相較於美股高檔盤堅、陸股止跌企穩未再破底，台股卻仍未擺脫GDP下修及MSCI權重調降等利空陰霾，表現相對弱勢。加權指數跌破10/3紅K底部8231點之後頭部確立，且短期均線空頭排列形成蓋頭反壓，台股難以有效突破。再者，外資期貨部位持續做空，淨空單餘額已突破萬口；投信調節力道未散，連續8日賣超台股，法人賣壓未見縮手。惟基於以下二點理由，台股應可止穩，不致繼續破底：1.)目前市值前10大之權值股中聯發科、國泰金持續高檔盤堅；鴻海三角收斂之後穩守各期均線之上；台積電及台塑四寶雖跌破月線、但季線有守。重量級權值股回穩，有利台股站回季線。2.)由於食安危機而連日重挫的食品類股，昨日味全、統一等龍頭股開低走高，類股指數出量反彈，不再成為台股絆腳石。綜上所述，台股雖上檔壓力重重，但利空逐漸淡化、權值股走勢回穩，短線不致繼續破底，投資上首重汰弱留強，並重點留意以下族群：其一、汽車及零組件即將在4Q進入旺季，搭配新車陸續上市，農曆年前新車銷售仍將暢旺，其中以怡利電及裕日車為首選。其二、太陽能雖受短線漲多，以及部分太陽能個股3Q財報不佳出現回檔，然而4Q受惠美國及中國搶建風潮，以新日光為首之下游電池廠淡季不淡仍可期待，可逢回佈局。惟面板產業仍待庫存去化，4Q營收衰退已成定局，類股表現持續弱勢，指標股為F-TPK及友達。

【投資策略】：近日台股持續受上檔頭部及短期均線反壓，無法做出有效突破。惟權值股走勢回穩、訊息利空逐漸淡化，且技術指標KD已修正至超賣區，短線可在半年線止穩。投資上則可重點留意旺季來臨之汽車其零組件、短線回檔但4Q淡季不淡之太陽能類股。