憂固網/寬頻成長停滯，麥格里小降中華電目標價

精實新聞 2013-07-24 11:37:30 記者 鄭盈芷 報導

鑒於中華電（2412）Q2稅後獲利年減幅度擴大，以及擔憂其固網與寬頻業務成長趨緩，麥格里證券將中華電目標價由76.8元下修至76元，不過麥格里則強調，中華電導入低階智慧型手機速度優於同業，未來可望看到一些成長的機會。

麥格里觀察 中華電首季獲利約較去年同期衰退3.7%，不過Q2稅後獲利則約較去年同期衰退6%，顯示獲利年衰幅持續擴大，鑒於Q2並無iPhone 5高額補貼的負面因素，麥格里認為，主要係因中華電高毛利率的固網業務獲利持續受到侵蝕。

除此之外，中華電寬頻業務成長也有所停滯，今年到目前為止寬頻用戶已減少6000戶；而中華電MOD業務成長也出現趨緩的現象，儘管有大電視促銷方案，惟今年上半年用戶僅新增1.4萬戶，相較於去年下半年的6.1萬戶與去年上半年的7.5萬戶走衰。

儘管麥格里對於中華電固網與寬頻業務有所擔憂，但認為中華電導入低階智慧型手機的速度優於同業，相較國內相對成熟的高階智慧型手機市場，麥格里認為中華電導入低階智慧型手機將可望看到成長機會。

麥格里小幅下調中華電今年獲利預估1%，並將其目標價由76.8元小降至76元，並維持低於大盤評等。