MoneyDJ新聞 2024-10-22 10:35:50 記者 陳怡潔 報導
第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司(QRAFT Technologies)合作編製每周金融風險情緒訊號，冀能反應未來一周市場多空情緒。第一金投信指出，最新市場風險情緒訊號顯示(見圖)，本周美、日、台股投資風險情緒均轉正向，美股建議現金水位為0%、日股建議現金水位降至37.4 %，台股建議現金水位則續降至4.2%，提醒美、日選舉逼近，市場仍有較大政治不確定性，不過，財報帶來正向預期，台灣半導體大廠業績與展望數據亮麗，市場對於AI需求再恢復信心，為市場提供支撐。
第一金投信進一步指出，最新美國市場AI風險情緒訊號數值維持在0%，上周美股各指數，除費半指數受大廠艾斯摩爾訂單欠佳影響下跌外，金融股上揚，帶動各指數全面上揚攻高，另外VIX指數創下9月底以來最低，而基本面部分，標普500指數成份股已公佈第三季財報家數中，15%盈餘表現平均超越預期；上周零售數據穩健、初領失業救濟金人數減少、第三季經濟成長率獲上修，惟後勢需留意11月初美國大選進入倒數，膠著的選情仍可能為金融市場投入變數。
第一金投信並指出，觀察本周美股情緒風險訊號主要驅動因子為美國短天期公債3個月波動率為0.25，顯示過去3個月美國短天期公債殖利率變動不大，避險情緒相對較低；美國短天期公債一年的動能為 -1.21，反映市場對寬鬆資金預期，也顯示企業借貸成本下降，對市場是正面因素；美國長天期公債與短天期公債相關係為為0.89，暗示殖利率曲線趨於陡峭，對經濟影響屬正向。
日本方面，第一金投信指出，最新日本市場AI風險情緒訊號數值上升至37.4%，日本新公布消費者物價指數年變動率為1.91%，漲幅稍見和緩，不含生鮮但含油品的核心CPI年增率為2.4%；通膨趨緩下，日本官員仍認為利率正常化步驟採漸進速度推進。日本將於本周末舉行眾議院改選，依據最新民調顯示，執政的自民黨可能失去多數席位優勢，投資人宜留意政治面不確定性。
第一金投信並指出，觀察本周日股情緒風險訊號反應投資風險為中等程度，主要驅動因子為賣權及買權交易量均大幅度減少23.45%及21.63%，顯示衍生性商品參與度降低，投資人採觀望態度；看多及看空期貨未平倉量分別增加2.47%及1.95%，顯示投資人看多及看空想法分歧。日經225指數和東證指數等主要指數下跌，突顯投資人謹慎；服務業等特定行業指數表現穩定，提供一定程度支撐，上述因素交雜作用後，市場風險情緒稍降，投資人仍戒慎恐懼因應。
台股方面，第一金投信表示，台灣市場AI風險情緒訊號數值續降至4.2%，上周台股上市公司總市值重返75兆元大關，權值股一哥半導體廠台積電(2330)法說會對第四季有高度預期下，市場重新點燃對AI需求的正向看法，法人大舉回補推升指數走高；儘管外部有中國軍演干擾，投資人信心強勁，熱錢回流台灣，週線二連紅，惟後勢需留意指數漲多、美日選舉逼近等因素帶來的短線震盪。
第一金投信並指出，觀察本周台股情緒風險訊號相關指標變化，市場風險情緒雖混雜但偏向穩定，主要驅動因子為賣權和買權交易活動大幅度減少49.84%及45.16%，顯示極端看空和看多情緒下降，市場波動度趨緩；而期貨未平倉量上升2.45%，加上台股加權指數上升，顯示市場對後市有一定信心，投資展望相對樂觀。
綜合評估AI市場風險情緒指標及市場觀察，第一金投信分析，本周美、日、台股風險訊號同步轉趨正向，經濟與企業數據亮麗，包括消費、就業數據，與企業財報及展望，具備股市推升動能；不過仍需留意短線政治因素干擾，例如美國11月初大選、日本眾議院改選等，市場存在短線波動起伏，不過美、日、台股投資仍可採審慎樂觀態度，長線部位續抱。
(圖片來源：第一金投信)
