嘉澤Q2獲利估季持穩，下半年優上半年展望不變

MoneyDJ新聞 2022-07-11 12:14:48 記者 蕭燕翔 報導

嘉澤第二季66.59億元，營收連五季創下新高，季增8%，顯示CPU為首的產品世代交替帶動的新品銷售，維持一定動能。法人預期，雖第二季毛利率存在原料庫存的評價變數，但因營收規模成長且產品結構差異不大，加上台幣相對處於有利位置，毛利率季對季先估持穩，不過單季營業費用與未分配盈餘加徵所得，可能會讓獲利的增幅小於營收，季對季先估持平。

展望下半年，嘉澤坦言，因全球總經環境變數太多，對下半年還是需要邊走邊看，但目前看來，下半年平均單季營收維持第二季，應該是保守估計可以達成的方向，假設客戶庫存調整的速度較快，或CPU雙雄的新品計畫開始啟動，營運還是有就目前的基礎再加溫機會。

不過，即便千呼萬喚的英特爾Eagle Stream上市延後，AMD 新款CPU可能也來不及在本季初問世，但嘉澤這幾年在伺服器CPU的新平台轉換上，仍吃到不少滲透率成長的利益，目前公司來自伺服器的應用佔比已經拉高到三成，法人認為，若Eagle Stream平台後，嘉澤在IML/Socket將晉升為同屬一階供應商，開始轉換後的伺服器應用成長將更加速，公司也不排除再切入伺服器其他連接器領域的機會。

除了伺服器領域外，過去嘉澤較少提及的車用市場，公司近年動作也更明確，近期入股自駕車Lidar技術的來達科技，據了解，該被投資公司產品也已到商業應用的最後階段。今年以來嘉澤來自車用的營收佔比約3%，雖還不算大，但產品導入的車種逐年成長，將在中期產生堆疊效應。

法人預期，嘉澤今年營收年增兩成無虞，每股稅後盈餘有機會挑戰50元，明年仍將維持高成長，獲利逐年創高可期。