友達Q3展望平平、恐難轉盈，外資多數保守

精實新聞 2012-07-26 13:11:50 記者 許曉嘉 報導

面板大廠友達光電（2409）今年第2季持續大虧124億餘元、整體上半年每股虧損接近3元，對於第3季展望看法也平淡，預估大尺寸面板出貨量可能僅與上季持平、中小尺寸面板出貨較上季微增。根據多家外資券商最新出具的報告，包括花旗、美林、JP摩根、瑞信都認為，友達2012年第3季恐怕持續虧損，部分券商甚至預期第4季還要虧。

目前花旗給予友達中立Neutral投資評等、目標價約10.9元。美林給予友達劣於大盤表現UNDERPERFORM投資評等，目標價12.7元。JP摩根給予友達中立Neutral投資評等，目標價從原本的15元、調降到8元。德意志給予友達Hold投資評等，目標價10.6元。只有瑞信對友達維持OUTPERFORM投資評等，惟目標價從18元降至15元。

儘管友達近日股價已經跌破票面，7/26甚至持續破底，不過，外資券商給予友達的目標價，主要大多係以友達2012年每股淨值維持20元為基礎，認為合理股價淨值比可能會落在0.5-0.7倍之間。

營運方面，友達今年下半年旺季可能有的驅動力，包括中國十一、歐美感恩節及聖誕節促銷，以及Apple新款平板電腦iPad Mini等等。其中，友達可能即將於今年8月底或9月初、開始供應iPad Mini面板，今年友達可望佔iPad Mini面板供貨比重50%，iPad Mini面板也將為友達9-12月營收帶來些許貢獻（估計個位數百分比幅度）。