瑞信：隆達今年營收/毛利率看增，目標價37元

精實新聞 2014-02-12 13:38:13 記者 楊舒晴 報導

LED廠隆達(3698)今年1月營收繳出好成績，為2014年營運帶來春意。瑞信證券最新研究報告指出，隆達持續強化照明業務，看好今年LED照明營收佔比將達40%，另外更薄型的直下式背光新產品料有助其開拓中國品牌及通路市場，再加上覆晶產品也可望於韓國市場見到效益，因此估計隆達今年營收可望較去年成長13%，且隨產品結構改善，毛利率可望從2013年的13.1%上升至2014年的14.8%。

隆達1月合併營收為12.2億元，月增11%，年增28%。瑞信指出，隆達1月營收表現超乎預期，主要係受惠筆記型電腦與監視器應用背光訂單回升，以及歐洲及日本照明訂單持續拉貨。

展望2月，瑞信認為，隨著工作天數變少，相信隆達2月營收將較1月下滑，但3月就會見到回升，估計整體第1季營收將較前一季(33.23億元)衰退約5~6%。

對於隆達全年表現，瑞信說，其今年持續強化LED照明業務，隨著既有客戶及新客戶成長，估計今年LED照明業務營收佔比將從2013年的30%成長至2014年的40%，另外在背光領域也有推出更薄型的直下式背光新產品，料有助於其開拓中國品牌及通路市場，此外，隆達今年的覆晶產品也可望於韓國市場見到效益，因此估計隆達今年營收可望較去年成長13%，毛利率也可望從2013年的13.1%上升至2014年的14.8%。

綜合來看，瑞信持續看好隆達的發展，維持其「優於大盤」的評等，目標價為37元。