王品Q1 EPS 4.69元，美林/巴克萊評價分歧

精實新聞 2013-05-13 11:13:16 記者 楊舒晴 報導

餐飲集團王品(2727)今年第1季財報，合併營收達34.55億元，年增17.78%，稅後獲利3.19億元，年增22.65%， EPS 4.69元。針對該公司首季表現，外資給予不同評價，美林證券認為，受到該季展店速度減緩及消費力不佳影響，該季表現低於預期，因此調降目標價至451元，維持「中立」評等；巴克萊則看好王品中國事業群表現優於預期，調升目標價至484元，重申「優於大盤」。

王品今年第1季合併營收達34.55億元，年增17.78%，其中，台灣為26.76億元，大陸則為7.79億元；該季合併毛利率及營益率分別達54.51%及12.24%，前者年衰0.11個百分點，但後者年增1.06個百分點；稅後獲利3. 19億元，年增22.65%， EPS 4.69元。

美林指出，今年第1季受到展店速度減緩及台灣消費力不佳影響，營收及獲利的成長幅度都低於預期，展望王品目標今年內台灣及中國總店數要達到300家及93家，但到第1季底兩岸卻分別僅有227家及59家，估計該公司將會下調展店目標，因此將王品目標價從461元下調至451元，維持「中立」評等。

巴克萊卻對王品相對具有信心，巴克萊表示，王品中國事業群今年第1季的同店銷售年增率達6.2%，相較於中國其他連鎖餐飲業者(如百勝中國、合興餐飲、鄉村基等)都負成長的表現來看，王品表現超乎預期，因此將該公司目標價從466元調升至484元，重申「優於大盤」。