中信金併購台壽保與日本東京之星銀行

精實新聞 2013-11-01 10:38:07 記者 編輯中心 報導

中信金(2891)於10/31/2013宣布董事會通過併購台壽保、日本東京之星銀行兩項併購案。東京之星在日本以消費金融為主，中信金可望切入日本市場發揮財富管理、信用卡業務強項，而台壽保在台灣屬於中型規模人壽保險公司，中信金併購後可望增加其市場佔有率。群益投顧表示，給予買進評等，目標價23元。

中信金以普通股1.44:1比例增資換股取得台壽保100%股權，並全面承受特別股，總交易金額約新台幣266億元。台壽保在台灣共有7家分公司、108個通訊單位，員工近6,000人。2012稅後獲利20.62億元，2013上半年總資產4,316億元，保險市佔率約為1.8%，排名第13名，2012年台壽保佔中信金2012年稅後獲利約9.4%、2013上半年總資產的18.6%。。

中信金另將以日幣520億元(折合新台幣156億元)現金交易取得日本東京之星銀行98.16%股權。東京之星銀行以消金業務為主的銀行，在日本有31個分行，其中24家在東京，員工人數1,256人。2012稅後獲利為日幣45億元(約新台幣13.5億元)，年化股東權益報酬率(ROE)為6.3%，1H13資產規模為日幣2.49兆元(約新台幣7,507億元)，股東權益為日幣957億(約新台幣288億元)，第一類資本適足率為6.34%。併購PBR約為0.52倍，交易取得價格合理，2012年東京之星銀行獲利佔中信金2012年稅後獲利約6.4%、2013上半年總資產的32.3%。