蘋果甜、和碩Q4營收展望佳，大摩予增持評等
精實新聞 2013-10-14 11:06:19 記者 劉佳惠 報導 摩根士丹利證券今(14)日出具最新報告指出，和碩(4938)9月營收反彈幅度超乎預期，月增達75.45%、年增45.55%，來到1168.6億元，改寫單月新高，有助紓解先前市場針對iPhone 5c銷售前景悲觀的疑慮，預料和碩第四季DMS(指為客戶設計、製造及服務)營收有機會再呈季增13%，故給予增持(overweight)評等，目標價53元，並預估其今年全年EPS為3.96元，優於去年的2.71元，明年則更上看4.57元。
摩根士丹利證券指出，受惠於iPhone 5c的帶動，和碩9月營收強勢跳升，月增幅度75.45%、年增45.55%，攀升至1168.6億元，帶動第三季營收表現優於預期。摩根士丹利證券進一步指出，和碩第四季DMS代工營收預計還能季增13%，並帶動該季營收再成長，主要係受惠iPhone 5c與iPad mini新品動能的推升所致。
不僅如此，摩根士丹利證券認為，和碩9月營收反彈幅度超乎預期，有助於紓解先前市場針對iPhone 5C銷售前景悲觀的疑慮，同時iPhone 5c與iPad mini新品銷售上揚將能帶動生產效率提升，並讓和碩在產品組合、客戶比重相對均衡，故給予增持(overweight)評等，目標價53元。
另外，摩根士丹利證券也聲明，和碩未來營運仍有幾項風險值得關注，其一為蘋果分散供應鏈策略，恐造成其未來掉單。其二，iPhone 5c在非蘋陣營智慧手機的競爭下，是否影響市場對該款手機需求，並進一步影響和碩整體營運；故摩根士丹利證券認為，未來幾個月和碩的出貨量、獲利表現，將是重要觀察重點。
和碩9月合併營收1168.6億元，月增75.45%、年增45.55%；累計前9月合併營收6817.24億元，年增11%。其中，和碩第三季合併營收2564.13億元，季增20.82%、年增14.97%。
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