統一證券：台股後勢轉為弱勢格局，建議保守以對

【昨日盤勢】：受到前一日美股上漲激勵，上週五台股開盤上漲17點以9139點開出後，早盤指數最高攻抵9175點後，然而高檔獲利了結賣壓出籠，指數由紅翻黑；盤中買盤不振，台積電、台塑四寶、國泰金、富邦金等權值股跌幅擴大，拖累指數向下探底失守9100點，尾盤以當日最低點作收。觀察盤面變化，電子類股下跌0.77%，傳產類股下跌1.1%，金融類股下跌1.45%。電子次族群全數下跌，其中電子零組件及電腦及週邊設備下跌1.46%、0.93%表現最差。傳產族群僅水泥、橡膠等表現較佳，分別上漲3.3%及0.11%，而油電燃氣、塑膠、機電下跌2.36%、1.40%、1.14%相對弱勢。終場加權指數下跌88點，收在9034點，成交量能為823億元。

【資金動向】：三大法人合計賣超54.9億元。其中外資賣超38.45億元，投信賣超10.15億元，自營商賣超6.3億元。外資買超前五大為元太、台泥、鴻準、華邦電、聲寶；賣超前五大為中信金、鴻海、聯電、元大金、兆豐金。投信買超前五大為中信金、友達、盟立、欣銓、智伸科；賣超前五大為日月光、台積電、統一、萬潤、兆赫。資券變化方面，融資增4.5億元，融資餘額為1343億元，融劵減0.31萬張，融券餘額為43.7萬張。外資台指期部位，外資淨多單減少4100口，淨多單部位66380口。借券賣出金額為17.75億元。

【今日盤勢分析】：上周台股買盤轉趨謹慎，量能不足，且伴隨台幣重貶，上週五指數開高走跌收在最低，失守9100點整數關卡，留下一百多點的黑K線，且外資現貨轉為賣超，整體盤勢轉弱，展望後市，重點觀察如下。第一、國際股市部份，上週FOMC公佈的7月份會議紀錄，由於過去公佈就業報告異常亮眼，使得升息氣氛再起；本週25日全球央行年會登場，聯準會主席葉倫將在次日發表演說，預料會為FED貨幣政策展望定調，將成為本週全球矚目焦點，市場觀望氣氛升高。第二、國內基本面來看，經濟部上週五公布第二季製造業產值為3兆657億元，比去年同期減少了2685億元，年減8.05%，是自2015年來連續六季負成長，顯示台灣經濟基本面仍於低檔盤旋，且今年第三季在台幣大幅升值下，將不利於以出口為導向之國內企業獲利能力，預料此匯率負面效應將逐漸浮現。此外，MSCI公布半年度調整，台股加權指數權重連續12次遭調降，調整結果將在8月31日收盤後生效，短期內外資買超台股力道將減緩，上週外資買超幅度已較前幾週縮小，後續仍需留意外資動態。第三、技術面而言，上週週線收黑，且指數為七月初以來首次跌破月均線，目前五日、十日均線下彎，短線空方力道漸增，加上台股成交量能萎縮，市場買盤意願仍顯薄弱；且上週五台幣重貶2.1角，外資期貨多單開始減少，外資現貨轉為賣超，須留意資金行情可能結束。

【投資策略】：上周台股周線下跌116點，終結周線連二紅，失守9100點整數關卡。考量季報發佈結束，業績題材進入空窗期，盤面缺乏主流類股帶動，且技術面上指數跌破月線，五日、十日均線已見下彎，空方力道加重，加上上周五外資期、現貨同步偏空操作，整體台股後勢轉為弱勢格局，建議保守以對，逢高減碼。選股上僅以業績展望佳、具題材性者為首選，如汽車零組件、鋼鐵、面板及散熱等族群。