匯豐：可成有望供應新款iPhone機殼，重申加碼

精實新聞 2014-01-08 11:05:32 記者 鄭盈芷 報導

根據匯豐證券指出，有鑑於iPhone 6可能推出兩種尺寸，為了供應鏈管理與降低風險，蘋果有可能將兩款iPhone新機交由不同組裝廠負責，和碩（4938）有機會取得iPhone新單，而機殼廠可成（2474）也可望從中受惠，匯豐預測，可成有機會從Q2末開始供應新款iPhone機殼，並看好可成上季強勁的營運表現將延續到今年，因此重申可成加碼評等，目標價為263元。

匯豐證券表示，以往當蘋果推出新產品時，通常會指定單一家組裝廠為第一供應商，並在產品發表後的3~6個月增加第二供應商，不過匯豐認為，該策略已經出現改變。

由於蘋果模式逐漸轉為一年內推出多樣產品，因此可能需要更多的供應廠，以便維持良好的供貨狀況，匯豐表示，像是CDMA iPhone、iPad mini、iPhone 5c都由和碩擔任主要供應商，而和碩以往通常是扮演第二供應商的角色。

匯豐認為，有鑑於iPhone 6可能推出兩種尺寸，為了供應鏈管理與降低風險，蘋果有可能一開始就將兩款iPhone新機交由不同組裝廠負責，而和碩將有機會取得iPhone新單，而可成也可望從中受惠。

匯豐表示，原先市場預期，可成可能會先從iPhone 5s機殼開始做起，不過匯豐認為，可成有可能跳過iPhone 5s，從Q2末開始供應新款iPhone機殼。

匯豐表示，可成上季強勁的營運表現將延續到今年，不過由於季節性因素，加上上季營收基期高，可成今年首季營收估將季減24%，但仍將年增8%；儘管客戶宏達電(2498)、BLACKBERRY走弱，不過匯豐認為iPhone新單、穩定的商用NB訂單，以及索尼持續提升金屬機殼比重，將可望抵銷不利因素。

基於可成今年多項產品都有不錯的成長動能，匯豐重申可成加碼評等，目標價為263元。