大和上修統一超未來3年EPS預估，調升目標價

精實新聞 2013-08-14 13:27:44 記者 楊舒晴 報導

統一超(2912)第2季稅後獲利達23.03億元，季增13.9%，年增26.37%，EPS 2.22元。大和證券出具最新研究報告顯示，台灣7-ELEVEN產品組合持續調整，而轉投資的上海7-ELEVEN虧損也再縮小，促第2季營益率達5.3%，較前一季5.02%及去年同期4.79%來得佳，也促稅後獲利達23.03億元，季增13.9%，營益率及獲利表現都超乎預期，看好該公司未來營運表現，將2013~2015年EPS預估值調升4~10%，目標價也從215元調升至245元。

隨著第3季營運旺季到來，大和指出，估計統一超第3季營收將較前一季成長7.5%，也看好統一超第3季營益率將持續成長，其中，台灣7-ELEVEN單季毛利率持平前一季，主要是8月中元節銷售產品毛利較低，將會抵消飲料產品所帶來的高毛利挹注，但屬於高毛利的上海星巴克成長速度將會優於低毛利的菲律賓7-ELEVEN，估計該季營益率將會再成長至5.8%，而稅後獲利將季增3~5%。

大和說，隨著統一超第2季獲利表現超乎預期，同時也看好第3季營運持續成長，大和同步上修2013~2015年EPS預估值約4~10%，估計將分別達到7.96元、9.04元、10.33元，目標價從215元調升至245元，但考量到目前傳統旺季已近，因此仍維持優於大盤評等。