永豐期貨：量能急縮指數狹幅區間震盪

前日台股小跌，週一台股量縮續跌，盤面上以生技 (-2.86%)與營建(-1.20%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人十月份開倉總計買超61.84億元。終場加權指數下跌18.14點，收在7418.9點，成交值縮小至465億元。

期貨走勢

台指期週一上漲10點收在7423點。價差方面，台指期、金融期與電子期轉為正價差，其中台指期轉為正至4.10點，電子期轉為正價差至0.35點，金融期轉為正差至0.42點，摩台期逆價差縮小至0.38點。三大期指在平盤上下震盪表現平平。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單加碼314口，淨空單升至3752口，特定法人空單回補1981口，淨空單降至1534口。三大法人於現貨市場賣超14.75億元，於期貨市場空單回補1313口，淨空單降至439口，外資期貨空單回補1795口，淨空單降至5644口。顯示外資法人對短線後勢偏空看法不變。

期貨走勢方面，台指期週五小黑作收，周一在無特殊經濟數據公怖下，市場交易清淡，現貨出現了500億以下的次低量，在量能不足下，資金無法推升類股的漲勢，指數整場都在49點間來回震盪。由籌碼面來看，三大法人現貨市場連三日出現賣超，期貨部位則出現空單小幅回補。再就技術面來看，週一日線收紅，但在未站上五日線前建議操作心態上不宜過度樂觀，暫以短線區間操作為宜並嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，十月份契約買權集中在7400點；賣權部份集中在7400點。未平倉量的部份，買權OI升至707182口，最大序列至7500點，水位降至64514口；而賣權的OI則是升至523798口，最大序列至7400點，水位升至49328口。全月份未平倉量put/call ratio由0.75降至0.74(-1.16%)。買權平均隱含波動率由11.17降至10.25%(-8.66%)， 賣權平均隱含波動率則由11.66降至10.27(-12.74%)，買賣權同步降，在短線轉弱背景下，操作上建議可於7500-7800點間建立買權空頭價差因應。