保瑞Q3雙率看雙升，Q4營收有望季持穩以上

MoneyDJ新聞 2024-10-16 12:52:24 記者 蕭燕翔 報導

走過第二季的調整期，法人預估，保瑞(6472)第三季毛利率有機會重回40%以上，營益率也將同步增加，第四季也將有至少不亞於第三季水準；另被視為下個重點藥品的眼科用藥，則有機會在明年第二季得到美國FDA最後回覆。

保瑞第二季因是合併USL第一個季度，除有初期成本調整導致毛利率下滑外，產品與必要費用的整合也在7月初才正式進行，導致營益率也跌破兩成。不過法人認為，初步看來，公司第三季毛利率應該有機會重回四成以上，另倉儲等外包費用節省，則有機會反映在營益率有機會重回二成以上。

而保瑞自今年8月底起也開始認列新併入針劑廠的營收，第三季約挹注略多於一個月的貢獻，第四季將為完整貢獻，法人預期，即便考量針劑廠有年底歲修，但該部分貢獻仍會高於上季，整體營收季對季應可持平以上。

另泰福-KY(6541)股東臨時會通過將併入保瑞旗下保瑞生技，根據先前會計師認定，將在合併基準日認列該日收盤價與保瑞持有保瑞生技成本的差額，作為當期損益，以宣布合併當日8/27泰福-KY股價計算，潛在獲利約20億元，保瑞也以該獲利作為二至三年幾年泰福-KY調整期的盈餘緩衝，並期待在雙方攜手下，盡速創造投資的正向挹注。