今年獲利估增25%，美林調光寶科目標價至42元

精實新聞 2013-05-14 10:04:22 記者 楊舒晴 報導

光寶科(2301)於昨(13)日舉辦今年第1季法人說明會，美林證券出具最新研究報告指出，雖然光寶科第1季稅後獲利15.77億元低於市場預期，但看好該公司還有合併建興電(8008)效益、改善產品組合等利多因素將逐步發酵，預估今年全年獲利將較去年75.33億元約成長25%，因此將光寶科目標價從37.8元調升至42元，仍維持「落後大盤」評等。

光寶科今年第1季營收為467.7億元，季衰11.6%，合併毛利率和營業淨利率各為14.7%和4.2%，前者較前季成長0.1個百分點，但後者則衰退1.2個百分點，稅後純益為15.8億元，季衰31.5%，EPS 0.7元。美林指出，第1季PC相關產品收入表現下滑，抵銷強勁成長的相機模組收入貢獻，使得該季營收季衰11.6%，再加上較高的研發費用使得營益率下滑至4.2%，該季獲利15.8億元的表現不如市場預期。

美林表示，展望LED、相機模組、手機外殼、固態硬碟(SSD)等產品收入將會持續成長，而營收佔比也將增至30%，這將抵銷PC相關產品收入下滑缺口，估計光寶科今年合併營收將年增1%，但看好合併建興電效益將會帶動全年獲利年增25%，因此將光寶科目標價從37.8元調升至42元，仍維持「落後大盤」評等。