美債指數嚴重超跌 統一投信推美債20年ETF

MoneyDJ新聞 2023-07-11 17:56:44 記者 陳怡潔 報導

統一投信今(11)日表示，台股經過上半年驚人漲勢，進入高檔震盪，加上受聯準會之前暴力升息的影響，彭博20年期(以上)美國公債指數，出現30多年以來首次嚴重超跌，且按照歷史經驗，過去三次聯準會升息末段至降息周期，債市都以凌厲姿態上攻，因此，統一投信趁勢推出發行價僅15元的統一美債20年ETF(00931B)，讓投資人納入下半年資產配置。

統一投信進一步指出，統一美債20年ETF(本基金配息來源可能為收益平準金)具備三大特色，包含「進可攻、退可守、降波動」，適合各種不同風險屬性的投資人。首先是「進可攻」，因受聯準會之前暴力升息的影響，00931B追蹤的彭博20年期(以上)美國公債指數，出現30多年以來首次嚴重超跌。美國公債價格通常會在聯準會升息尾聲落底反彈，投資人可以趁低檔布局00931B，卡位後續價格回升行情。而且按照歷史經驗，過去三次聯準會升息末段至降息周期，債市都以凌厲姿態上攻，美國長天期公債期間漲幅高達四、五成。目前聯準會升息已至尾聲，未來若進入降息周期，有機會帶給投資人更多資本利得，超前達成積極型投資人的報酬目標。

統一投信並指出，00931B提供的配息收益，讓保守型投資人也「退可守」。目前市面上雖然有許多美國20年期公債ETF，但具備收益平準金機制的只有00931B。收益平準金的設置能有效穩定每次的配息，保護投資人收益不會受到新申購的大幅干擾。

統一投信也表示，00931B屬於季配息，預計於每年的2、5、8、11月發放配息，等於投資人每季都能有穩定現金流，作為日常花費；另外，因美債ETF配息收益屬於海外所得，也不需繳二代健保費。

統一投信並指出，對於台股投資人來說，00931B還能有效「降波動」，讓投資組合更加穩健。以00931B追蹤的指數為例，彭博回測結果顯示，過去二十年間，若投資人用50%的台股，搭配50%的美國長天期公債，並於每年年初進行一次資產再平衡，會發現台美股債組合的總報酬率及年化報酬率，分別達到244.75%及6.47%，與只投資台股的報酬結果比起來，幾乎沒有差異，不過，波動率的差距卻讓人很有感，加入債券部位後，年化波動度卻大幅降低，股災時最大跌幅也大幅縮小。