機構：安卓手機訂單能見度顯示需求改善料遜預期

MoneyDJ新聞 2024-01-10 15:03:28 記者 新聞中心 報導

IT之家報導，天風證券分析師郭明錤今(10)日發布市場投資簡報表示，主流安卓(Android)手機品牌自去(2023)年第三季開始的庫存回補，預計均在今(2024)年1月結束，從出貨預估與訂單能見度的變化來看，Android手機需求改善可能低於市場預期。

郭明錤指出，目前非中國市場的中低階手機出貨預估已開始下修，普遍看到雙位數以上的砍單，新興市場當地品牌甚至有高達40-50%以上的砍單。而中國市場在庫存回補後的需求是否有改善，需視農曆過年前3週的銷售結果而定，但需注意的是，自去年「雙十一」旺季結束後，整體出貨已開始出現年衰退，雖近期又略有改善，但主要是為了農曆過年旺季備貨，不見得是因為市場需求轉佳。

郭明錤續指，除了出貨預估變化，訂單能見度也是判斷需求是否改善的關鍵因素，無論是中國或非中國市場，訂單能見度均自去年下半年的4-6個月縮短至今年上半年的約2個月，可看出品牌廠商保守看待後續市場需求。

而近期交易風險可能來自市場期待庫存回補後能見到需求結構改善。郭明錤認為，即便Android手機需求沒有結構性改善，下修空間也有限，但風險在於市場期待庫存回補後能見到需求改善，許多手機產業相關股票先前的上漲亦是反映此一預期。

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