大摩：三星超便宜！中國零獲利仍有毛利、升評買進
MoneyDJ新聞 2014-10-31 14:13:16 記者 陳苓 報導 三星電子(Samsung Electronics)遭到蘋果(Apple)和中國智慧機廠商兩面夾擊，第3季營益較去年同期狂減60%。然而摩根士丹利(Morgan Stanley)認為，就算三星智慧機在中國一毛錢都賺不到，該公司仍能維持一定毛利，本益比也相對便宜，決定調升三星評等為「買進」。
Barronˋs 31日報導，大摩分析師Shawn Kim報告指出，三星丟失中國市場的憂慮過於誇大，他們認為風險言過其實，即使三星在中國的利潤全數蒸發，明年該公司行動部門仍能維持11%毛利，每股盈餘約為14.5萬韓圜。以大摩目標價160萬韓圜計算，本益比為11倍、股價淨值比(P/B)為1.2倍。相較之下，以未來12個月預估盈餘推算，蘋果本益比達13.9倍。
除此之外，大摩認為，三星鎖定中階市場的策略有望奏效，或許能搶回流失市佔，目前市場反應良好。和多數中國廠商相比，三星在供應鏈、進場時機、成本優勢、行銷能力、品牌等，都佔據有利位置。
報告稱，三星Q4將引進完整的中低階智慧機產品線，發表Galaxy A系列智慧機等，明年Q1還會推出Galaxy S6，新產品可讓三星市佔率回穩、帶來更多利潤。
三星股價連三日急漲，台北時間下午1點23分為止，三星股價大漲5.50%至1,246,000韓圜，重新站上季線。
韓國時報(Korea Times)報導，為回饋股東並提升股價信心，三星也考慮增加股利，最新股利政策預計在第四季財報發佈時一齊公布。
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
|
|
|
|
