《聰明理財》人民幣投資多元化 也可投資基金

MoneyDJ新聞 2014-09-18 18:06:37 記者 徐伯豫 報導

從去年台灣開放人民幣交易後，台灣投資人對於人民幣的喜好持續上升。根據統計，目前國內人民幣存款約為1.5兆元台幣，為了讓這些資金能夠靈活，除了放在定存與保險商品之外，近期資產管理業者也將旗下基金加掛人民幣計價，讓持有人民幣的投資人能有更多的理財商品可選擇。根據了解，在金管會於今年上半年開放投信基金加掛人民幣的計價幣別後，目前共有5家投信業者發布人民幣計價基金。

【人民幣計價投信基金規模連六月走升 突破67億元歷史新高】

除了台幣及美元之外，人民幣匯率在長線持續看升及兩岸貿易往來密切的帶動下，國人兌換人民幣熱度有增無減，根據中央銀行公布8月底台灣人民幣存款餘額，已逼近人民幣3000億元，達2952.44億元，換算成台幣大約為1.5兆元。

富邦中國貨幣市場基金黃詩紋指出，隨著人民幣逐漸邁向國際化，人民幣資產已成為投資組合中不可或缺的理財工具。而在去年國內人民幣理財業務開放以來，各式人民幣金融商品亦紛紛出籠，從較保守的活存、定存，到較積極的基金、股票等，投資人可介入人民幣理財的方式越來越多元。另外，根據投信投顧公會的統計，人民幣計價的基金規模連續六個月走升，一舉突破67億元來到歷史新高，下半年來增幅亦達11.8%，僅次於美元計價類別。


投信發行主要計價幣別基金規模

資料來源：投信投顧公會


【人民幣後期仍具投資價值 投資人可多留意】

人民幣現在有這麼多元化的理財商品，是否代表著人民幣的投資價值長線看好呢？我們從SWIFT(環球銀行電訊協會)8/26公布的資料可以發現，統計今年7月全球最常用支付貨幣排名，人民幣排在第7大，較去年進步6名，同時也是首次擠進前十大。市場法人表示，人民幣在市場使用將更加頻繁以及未來長期趨勢維持向上的態勢下，深具投資契機，投資人可多留意。

群益投信指出，人民幣自2005年匯改以來，大致上就維持緩步升值的趨勢，雖然期間偶有小幅升貶，但相較其他全球主要貨幣，人民幣相對報酬較佳、波動較低，且深具升值潛力，成為投資人最愛投資的貨幣之一。

群益多重收益組合基金經理人林宗慧指出，爆發國際利空時，新興國家貨幣很容易出現大幅度震盪，但人民幣相對抗跌保值，例如2011/8/5標準普爾將美國主權信評從AAA調降至AA+，引發金融市場恐慌，人民幣不貶反升，後三個月升值1.41%，2013年5月美國Fed主席柏南克暗示QE即將開始退場，衝擊新興市場貨幣回流美國，人民幣匯率依然表現平穩。


世界支付貨幣排名（佔全球支付總額比例）





資料來源：SWIFT；2014/9/10 表格整理:群益投信

而摩根多元入息成長基金經理人郭世宗表示，雖然上半年人民幣兌美元走貶2.4%，但隨著人民幣國際化腳步加速，搭配中國經濟回穩，及滬港通等政策紅利加持，國際資金吸引力大幅提升，人民幣匯率回復走升趨勢，下半年來兌美元升值1%。

郭世宗認為，人民幣走勢應不會再像今年上半年走貶，而是呈現緩步走升態勢，再者，中國政府積極進行結構性調整，不會為了出口而壓低匯價，人民幣中長期可望處於升值趨勢。郭世宗進一步指出，人民幣的國際地位持續提升，逐漸納入各國央行外匯存底資產，根據SWIFT資料，人民幣在全球支付貨幣排名持續攀升，目前暫居第7位，匯豐銀行預估，2015年可望成為全球前三大貿易貨幣，將使人民幣資產持續看俏。


【人民幣計價 也能投資非中國主題基金】

根據了解，投信業者推出的人民幣計價商品，不再只侷限在投資於「中國投資主題」中。像是「宏利亞太中小企業基金」與「宏利新興市場高收益債券基金」，讓投資人能以人民幣投資於市值在30億美元以下之亞太不含日本的中小型股票，以及新興市場高收益債券。紅利投信表示，根據MISI調查結果顯示，台灣投資人相當看好新興市場，宏利新興市場高收益債券人民幣計價避險級別將能增加人民幣投資選擇的多元性。



而摩根則是將於10/1推出「摩根多元入息成長基金(本基金之配息來源可能為本金)」，讓投資人透過該檔全球平衡組合型基金，靈活掌握全球各區域市場輪動下的投資機會，享受「配息收益」並伺機追求「資本利得」的契機。該檔基金預定經理人郭世宗指出，綜觀從股票到債券等各類資產的報酬率、波動度和殖利率各不相同，處於不同景氣循環能發揮不同作用，因此，最好的方式就是採取多元資產配置。透過動態佈局全球各類收益資產，不僅在景氣低迷時追求穩定孳息，且在景氣走升時還能參與經濟成長榮景，適時追求資本增值的潛力，掌握多元收益的機會，讓投資人時時有利可圖。

郭世宗表示，不論是今年上半年或過去十年，多元資產配置都繳出水準之上的成績單。他指出，今年上半年若採行多元資產配置的報酬率為6.7%，而且，過去十年的(2004-2013)年化報酬率8.4%、年化波動度14.2%，顯見多元資產配置用相對為低的波動度創造相對為高的報酬率，並靈活掌握各類資產在全球各區域市場輪動機會，在不同景氣情境為投資人兼顧收益和風險。

各資產類別的報酬和波動度

資料來源：摩根資產管理「Guide to the Market - Asia」，單位：%，資料日期：2004/1~2014/6。

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