MoneyDJ新聞 2024-09-06 12:06:55 記者 張以忠 報導
手機PA族群8月營收出爐，其中晶圓代工雙雄穩懋(3105)、宏捷科(8086)皆較上月修正，反映中國手機PA拉貨轉弱，而下半年動能能否恢復，則須觀察兩個面向，首先是中國手機PA調整期有多長？市場預期大約要1-2季度，其次是iPhone新機銷售後的市場反映，若銷售熱烈，有機會帶動第二波拉貨朝，進而讓第4季動能升溫。
中國射頻IC設計公司經歷逾4個季度拉貨後開始轉為平緩，化合物晶圓代工龍頭穩懋於上次法說會便已經預警，中國手機PA拉貨開始放緩，效應開始反映在營收數字上。手機PA三雄8月營收皆較上月修正，穩懋8月營收月減6.81%，宏捷科月減8.43%，磊晶廠全新(2455)則月增4.37%，則是反映非手機PA應用的光電子升溫所帶動。
預期穩懋、宏捷科、全新第3季受到中國PA拉貨放緩影響，營收皆會較上一季修正10%以內幅度。
至於第4季則需要觀察二個面向，其中，供應鏈反映，目前中國手機PA需求雖然減緩，不過庫存屬於相對健康，因此預期調整周期不至於拉得太長，且非蘋陣營通常會在明年初發表新機，有機會在第4季展開相關新品的備貨，有助於第4季拉貨逐步恢復。
另方面，也要觀察iPhone新機銷售後的市場反映是否開啟第二波拉貨潮。蘋果公司計劃在美國時間9月9日舉行新品發表會，將推出新款iPhone，市場預期，隨著iPhone帶來便捷的AI功能，iPhone將具有更高的吸引力，這將有助於提升下半年iPhone的銷售表現、有望優於去年同期。
穩懋的主力客戶博通為iPhone PA供應商之一，穩懋先前提到，目前美系客戶需求正向，通常在第2季至第3季為拉貨高峰，第4季方面，則要看美系品牌新機推出後需求情況而定，若新機銷售熱烈有機會比第3季更佳。
磊晶廠全新則是iPhone PA磊晶主要供應商，四家iPhone PA元件供應商全部都是全新的客戶，並且在其中三家取得主要供貨份額，iPhone新機若銷售情況佳，將同步受惠。
據悉，全新的美系客戶終端包含蘋果以及非蘋等多家客戶，目前美系客戶展望正向，認為第4季有機會比第3季好，明年第1季也不看淡。
(圖:Pexels)
