精實新聞 2013-08-20 06:59:54 記者 郭妍希 報導
在投資人靜待聯邦市場公開操作委員會(FOMC)本週三(8月21日)公佈的7月份會議紀錄、以尋找聯準會(FED)何時會減碼量化寬鬆貨幣政策(QE)的蛛絲馬跡影響下，美國10年期公債殖利率19日直逼3%、創2011年7月新高。除此之外，美國懷俄明州傑克森洞(Jackson Hole)的年度主要國家央行總裁聚會則即將於8月22-24日登場，市場對此也嚴陣以待。
彭博社報導，根據Bloomberg Bond Trader報價，紐約債市8月19日尾盤時，10年期公債殖利率勁揚6個基點至2.88%；盤中最高一度大漲至2.90%、創2011年7月以來新高。此外，2年、10年期公債殖利率利差19日最多一度擴大至254個基點，創2011年7月以來新高，顯示投資人預期經濟成長加速會推升長天期利率。
根據彭博社統計的收盤價，美國10年期公債殖利率較七大工業國(G7)的公債殖利率高出39個基點，差距為2010年5月以來最大。全球最大基金公司貝萊德(BlackRock Inc.)固定收益部投資長Rick Rieder在接受彭博電視專訪時表示，QE扭曲利率的程度甚為嚴重，FED必得減碼，-而該公司認為美國10年期公債殖利率應該要上升至3-3.25%才算合理。
美國債市成交量下滑、波動率則呈現上揚。根據彭博社報導，美國銀行/美林證券用來衡量債市波動程度的「MOVE」指數19日上升至99.48，創7月9日以來新高；今(2013)年以來MOVE指數的平均值為68。此外，美債最大同業經紀商ICAP Plc統計，美國債市19日的成交量由16日的3,155億美元下滑22%至2,460億美元，低於今(2013)年的平均日成交量3,130億美元。
歐洲、中國大陸經濟展望轉佳，加上美國初次申請失業救濟金人數接近6週新低，導致債券價格在過去兩週走勢疲軟。華爾街日報19日報導，TrimTabs Investment Research數據顯示，8月迄今債券共同基金與ETF的淨失血金額已高達255億美元，大於7月份的148億美元。
除了上述因素外，FED下任主席究竟要由與美國總統歐巴馬(Barack Obama)關係不錯的柯林頓總統時期(1999-2001年)財長桑默斯(Lawrence Summers)、抑或是FED現任副主席葉倫(Janet Yellen)接掌，也成為壓抑債市的不利因素。彭博社報導，Jefferies LLC.指出，市場開始認為桑默斯的贏面似乎較大，而態度偏向鷹派的桑默斯若接掌大位，則意味著QE可能加速減碼，這是最近股市、債市面臨壓力的主因。
