太平洋證券：護盤失利 下探十年線

盤勢分析

歐美股市受到歐債陰霾及歐美PMI同挫的影響而下挫，亞股亦隨同下滑呈現一遍慘綠。其中日、韓等二國拉回幅度高達1%以上。台股早盤亦再度跳空下挫跌破7000點關卡，但隨即在買盤支撐下緩步回升至平盤左右。類股部份，仍為傳產優於電子，製罐、散裝航運、塑膠、百貨、食品等漲幅優於大盤達1%，汽車、工具機、生技、營建、觀光等，仍得收以紅盤。電子類股中，以遊戲、PCB、被動元件、安控、光學等，仍得收紅，但IC基板、面板、觸控等跌幅都在1%左右，封測、太陽能、手機零組件、LED、機殼等走勢亦疲，整體電子跌幅近達1%。蘋果財報低於市場預期，蘋果概念股的新普、大立光、和碩等走勢雖優於大盤，但更多的供應鍊廠卻出現重挫，如健鼎、鴻海、鴻準、台虹、宏捷科、可成等，重挫2%以上，玉晶光、欣興、景碩等也出現1%以上的跌幅。半導體大廠台積電、日月光亦僅得維持平盤上下震盪，高價族群除了大立光、華碩、網家、凌耀及歐買尬外，多半收黑。在買盤無法延續下，大盤終場失守7000點，而以6979點作收，惟成交量逆勢增至650餘億。

歐元區頻傳利空，包括西班牙公債殖利率直飆，西班牙需全面金援以及希臘恐脫離歐元區。而Markit歐元區綜合採購經理人指數(PMI)，7月為46.4，已經連續6個月不及50，信評機構穆迪認為歐元區債務危機不穩定性上升，調降德國、荷蘭和盧森堡信貸前景預期，由先前「穩定」降至「負面」。在美國部份，亦同歐洲PMI一樣呈現下降，PMI7月降至51.8，低於前月的52.5，雖仍在50以上，但創2010年12月來最低。幸而其房市傳來利多，聯邦住宅金融管理局（FHFA）公布的房價指數，5月較前月上漲0.8%亦較市場預期將月增0.3%高，惟之前公佈的成屋銷售則為下降，顯示房屋市場仍未能樂觀以待。在國內部份，立院臨時會原本要表決證所稅案又出現議程變更，使得政府四大基金積極逢低承接以撐住7000點任務失敗，觀察近三日以來，官股券商買超的個股為台積電、日月光、鴻海，及金融股的新光金、富邦金、國泰金，而對照外資大賣的前三名亦剛好是日月光、台積電及鴻海等，及中信金、國泰金、開發金、元大金、富邦金等亦可說明護盤無效緣由。外資亦賣超蘋果相關供應鍊的健鼎、新普、鴻準、和碩、穩懋、可成、欣興等。由於，外資於週三再大賣台股123億，在其大賣權值股、金融股及智慧手機供應鍊個股下，使得政府護盤破功。外資近三日的大幅賣超致使台股失守7000點關卡，且令台幣快速貶至30.185，創六月以來新低，因此，在外資仍續大幅提款下，台股將繼上個月後，再次下探十年線(6854.62點)。

大盤連三日下探7000點關卡，前二交易日尾盤成功收復7000點關卡，但週三在外資大倒貨下，指數最低曾抵6922.73點，距六月最低點6857.35點已相距不遠。指數失守7000點關卡，但觀察成交量已破近期下降趨勢線，KD及RSI指標亦尚守穩在超賣區之上，若指數再探前波低點，而量能及技術指標維持背離狀態，則蘊釀反彈的機率將大增。電子類股再創今年新低點(253.41點)，但觀察其量能及技術指標並未連同創新低，亦將累積反彈的動能。金融盤中一度站回月線，可惜未得守穩其上，技術指標KD及RSI維持在50中軸左右，但已有進一步下滑的趨勢，若其近日無法快速拉升，其將向下探季線(761.28點)的支撐。

投資建議

國民黨動議版證所稅案過關，將從明年1月1日起生效，可望降低不確定因素，但外資續大倒，未來，大盤若要止跌反彈，需視全球股市回穩及電子回升力道。類股部份，台幣迅速走貶有利電子，而電子權值股、高價股，及智慧手機供應鍊族群等係牽動盤面買氣，其若得以出現跌深反彈，加以金融穩盤，則方有利大盤反彈力道。短線操作不宜躁進，反彈宜先行出脫弱勢股，小幅回補傳產題材股、及跌深業績股。