《美債》資產泡沫疑慮引爆大逃殺，殖利率飆破2.8%

精實新聞 2013-08-16 07:09:22 記者 郭妍希 報導

在全球經濟成長持續轉佳、進而提高央行減碼貨幣刺激政策的衝擊下，美國10年期公債殖利率15日突破2.8%、跳漲至2011年8月新高，英國、德國公債殖利率也同步創下數年新高。

彭博社報導，根據Bloomberg Bond Trader報價，紐約債市8月15日尾盤時，10年期公債殖利率勁揚5個基點至2.77%；盤中最高一度飆漲至2.82%、創2011年8月1日以來新高。

除此之外，英國、德國公債殖利率也同步創下數年新高。華爾街日報報導，Tradeweb報價顯示，英國10年期公債殖利率15日上升至2.684%、創2年新高；德國10年期公債殖利率也上升至1.881%、創2012年3月以來新高。債券價格與殖利率呈現反向走勢。

太平洋投資管理公司(PIMCO)執行長Mohamed El-Erian 15日接受彭博電視「Bloomberg Surveillance」專訪時指出，人們開始對基本面疲軟、資產價值卻飆高的脫鉤現象產生質疑，加上市場對所謂「聯準會賣權(FED put，即只要市場下滑、央行就會放寬信用)」的信心日減，這引發全面性的拋售潮，資金並未向高品質資產靠攏(flight to quality)。

全球14日公佈的經濟數據讓市場預期聯準會(FED)將在9月縮減量化寬鬆貨幣政策(QE)規模。美國勞工部8月15日公佈，截至8月10日為止當週，首次申請失業救濟金人數較前週修正值減少15,000人至320,000人，創下2007年10月以來的近六年新低。此外，英國零售銷售額也優於經濟學家預估。

有「債券天王」美譽的PIMCO共同投資長葛洛斯(Bill Gross)14日在接受彭博電視專訪時表示，FED在9月減碼QE的機率高達8成。他認為，未來FED的貨幣政策將著重在所謂的「前瞻性指引」(forward guidance)，並減少對資產收購或是QE的依賴。葛洛斯13日曾透過Twitter發文表示，FED減碼QE並不是因為經濟成長趨於強勁關係，他們這麼做是由於對資產泡沫感到擔憂。