永豐金：正文本季推高毛利STB，毛利率可提升
精實新聞 2012-05-25 13:13:45 記者 陳祈儒 報導 無線通訊正文科技(4906)今年第2季受惠於歐洲客戶恢復數位機上盒(IP-STB)拉貨，高毛利的多媒體連網裝置(OTT-BOX)及企業級無線網路熱點開始出貨激勵，永豐金投顧估計，正文第2季的毛利率可望明顯提升。
正文日前已公告的4月合併營收達22.91億元，約與上(3)月持平。該公司表示，受惠於電信運營商佈建4G與3G分流需求，及新產品陸續出貨，第2季營運將維持成長，單季約10~15%的季成長表現。估算第2季合併營收約66.3~69.3億元水準。
永豐金投顧估計，正文今年第2季合併營收73億元，季增率超過2成，毛利率將從第1季的10.4%，提高至本季的11.2%，稅後純益1.8億元、季增超過35%。
法人認為，正文新產品OTT-Box、企業級無線網路熱點下半年出貨量激增，加上微型基地台(Femtocell)第3季推出新機型後，將提升電信運營商需求，電信基礎設備及整合型產品將成第3季成長動能。
永豐金投顧估計，正文今年微型基地台出貨可望達100萬台水準，同時STB產品線上會增加高毛利的的IP-STB及OTT-Box機種，預估出貨量分別可達300萬台及50萬台，取代過去大部份屬於低毛利率的機種。
而正文則評估，不只是STB產品線的產銷組合調整，像是光纖PON及企業用無線基地台的接單也不錯，並減少低毛利的WiFi module、Dongle等產品的營收比重，今年前3季獲利可望逐季成長。
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