CIMB：新機效應，大立光Q2毛利率重返逾5成

精實新聞 2014-04-14 12:54:11 記者 許曉嘉 報導

光學鏡頭大廠大立光（3008）今年第一季營收表現符合外界預期。展望第二季，CIMB（聯昌國際）指出，隨著許多客戶新機種在今年第一季末陸續推出，預估大立光今年第二季營收可望達到74億元水準、季增估8%、單季毛利率可望重返50%以上（去年第二季毛利率亦曾達50%），而給予大立光目標價為1900元。大立光並可能在今年4月下旬公布第一季營運成果，同時對第二季營運提出看法。

另方面，根據CIMB觀察，大立光目前擁有超過600項光學相關專利，預計未來兩年內專利總數可能增加至1000項。其中大部分專利係與光學鏡頭設計和組合有關，尤其是800萬畫素到1600萬畫素鏡頭的5-6片結構產品等等。預料此將有助於鞏固大立光在高階鏡頭產品的競爭優勢。

CIMB預估，大立光今年第一季營收約近68.5億元，單季毛利率近46%-47%，單季獲利近24億元、每股盈餘近17-18元。雖然較上季（每股賺25元）減少，但仍優於去年同期（每股賺約13元）。並預期第二季營收可望增至74億元、季增估近8%，毛利率可望攀升至50%以上、單季每股盈餘上看19-20元。下半年營運將受惠於旺季而步入高峰，2014年每股盈餘上看92元。