統一證券：台股量能逐步有效放大，可望震盪盤堅

【昨日盤勢】： 受惠於前一日歐美股市大漲，昨日台股開盤上漲25點以8530點開出後，早盤多方積極點火，在台積電、聯發科與大立光帶頭領軍下，指數一度突破8600點關卡，盤中在權值股走穩、金融股回神、面板股友達、群創走強的帶動下，摩台指拉高結算，尾盤以相對高點作收。觀察盤面變化，電子類股上漲1.07%，傳產類股上漲0.85%，金融類股上漲0.73%。電子次族群以光電、半導體、電子零組件等表現較佳，分別上漲2.04%、1.32%、1.31%。傳產族群以鋼鐵、玻陶、食品等表現較佳，分別上漲1.93%、1.73%、1.60%，唯一收黑類股為水泥類，下跌0.11%，表現相對弱勢。終場加權指數上漲81點，收在8586點，成交量能為821億元。

【資金動向】：三大法人合計買超77.04億元。其中外資買超63.15億元，投信買超8.61億元，自營商買超5.27億元。外資買超前五大為友達、群創、台積電、中信金、彰銀；賣超前五大為國泰金、中壽、智邦、宏達電、彩晶。投信買超前五大為友達、晶電、群創、台光電、華夏；賣超前五大為緯創、仲琦、寶成、凌巨、智邦。資券變化方面，融資減0.2億元，融資餘額為1301億元，融?增0.09萬張，融券餘額為32.1萬張。期貨部份，外資淨多單增加2,583口，淨多單部位61,242口。借券賣出金額17.3億元。

【今日盤勢分析】：受到歐美股市由上揚激勵，台股昨日指數跳空開高走高，一度站上月線，但在量能尚無有效放大下失守。因今日為投信與集團股最後作帳日，觀察重點如下：第一、國際股市部份，儘管英國脫歐事件一度造成全球股市恐慌性賣壓，但隨著投資人逐漸恢復冷靜，及歐盟態度轉趨強硬，降低市場對該事件可能引發後續脫歐骨牌效應之疑慮，國際股市已止跌回升。第二、為引導國內壽險業高達20兆元的可運用資金流入台股，金管會主委丁克華承諾，8月將推出新保險資本適足率(RBC)係數，台股及台股ETF的風險係數皆可望調降13~17%，由現行0.2411降至0.2~0.21，希望能增加台股600億元資金動能，以解決近年因證所稅所導致量能不足的問題。此一政策利多，激勵近期觀望買盤進駐，昨日成交量達821億元，已明顯高於五日均量810億元及月均量730億元，但仍需觀察量能後市放大的持續性。第三、昨日盤面觀察，除了水泥類股收黑外，幾乎全面上漲，其中以台積電最受注目，受惠蘋果A10處理器訂單與非蘋陣營晶片出貨攀升之兩大利多，僅3天即完成6元填息，並帶動半導體族群強勢表現，聯發科、聯詠、聯電均收紅；強勢類股還有LED股宏齊漲停、晶電上漲逾2%，DRAM股勁永、宇瞻、商丞股價強勁，面板報價回溫，帶動友達、群創走強；外資大舉回補跌深金融股，中信金、彰銀、開發金均有買盤進駐；此外，今日央行召開理監事會議，預期除了將降息半碼至一碼外，還可望鬆綁豪宅條例，此利多激勵昨日營建股走強，長虹、冠德、名軒、華固均漲3%以上；軋空指標股宏達電開盤一度大漲3%，但在獲利了結賣壓出籠之後，由紅翻黑，跌幅逾6%。第四、技術面觀察，台股連兩日開低走高後，昨日趁勝追擊，向上跳空開高走高，就均線觀察，雖指數站上年線、半年線及季線，但五日、十日、季線與年線皆向下走弱呈空方格局，現階段操作保守謹慎為宜。

【投資策略】：全球股市在英國脫歐事件塵埃落定後，逐漸恢復理性、止跌回升，昨日外資在台股連兩日買超，台股指數已站上季線，且量能逐步有效放大，雖8600點以上為前波套牢區，但基於國際股市回穩且內外資法人同步買超，指數可望震盪盤堅，建議採取汰弱留強策略操作。選股上以業績展望佳、具高殖利率個股為首選，如半導體、APPLE概念股、橡膠、貨櫃及生技等族群。