MoneyDJ新聞 2022-06-02 12:36:22 記者 羅毓嘉 報導
全球金融環境走入升息循環，對於主要營運資金來自於銀行借款、一般公司債的租賃業者形成壓力。為了應對此一變數，中租-KY(5871)與裕融(9941)雙雙啟動股權募資，期能透過增資發行的股份所募得之資金，用以償還銀行借款、且能收充實營運資金之效。業界指出，透過股權募資，不僅有助於租賃業者迎向中國解封所帶來的經濟反彈商機，還可以在升息之際降低利息支出，所取得的資金，亦可持續投入綠能產業，創造更大獲利。
中租-KY在五月27日公告，將在4000萬股至6000萬股之間額度，發行海外存託憑證。據悉，中租-KY本次海外存託憑證的承銷行為一家美系投資銀行、與一家日系投資銀行。
據了解，中租-KY在董事會通過之後，旋即啟動相關的申報文件準備工作，預計在近期向央行、證期局等主管機關送件，若申報順利獲得許可，可望在七月左右發行海外存託憑證，預計募得資金應在美金2.5億元至3億元之間。
根據公開資訊觀測站資料，中租-KY上次發行海外存託憑證、募集美金3億元已是2017年十月的事情。不過，中租-KY對於投資銀行與海外基金來說，早已是市場的老面孔，在此之前，中租-KY也在2012年十月間透過發行存託憑證募得美金2億元。而在2017年迄今，中租也曾陸續透過發行特別股、國內轉換公司債等方式募集資金。
中租-KY評估，中央政府利率環境每升息1碼，對於中租集團的獲利影響性約在一年2億元左右。
而裕融方面，則是在五月12日公告發行5000萬股的現金增資，並已在昨日（六月1日）向證期局遞件申請，預期在六月20日可獲得證期局核准，若以每股175元折價發行價格設算，裕融將可透過本次現金增資募得約台幣87.5億元左右的資金。
裕融預計在七月完成訂價、八月完成收款與資金募集的工作，所獲得的款項將全數用於償還包括三菱日聯銀行、菲律賓首都銀行、華南銀行、玉山銀行等八家海內外行庫的借款。
裕融指出，近兩年來，公司的負債比約略落在79.3%至貼近79.96%的位置，由於國內換車需求、放貸承作案件增加，而使得負債比緩慢提高，由於擬償還的銀行貸款用途原本是用於短期的營運週轉，以股權募資所得資金償還，可望降低未來所需繳付的利息。根據裕融的估算，若在八、九月間償還相關貸款，預計今年將可節省約3200多萬的利息，而未來每年更可省去超過9000萬的利息支出。
裕融上一次在公開市場上做股權募資，已是2018年所發行的甲種特別股，當時募得約新台幣50億元。之後裕融主要採用普通公司債與銀行借款，來作為營運資金周轉之用。
相對於中租-KY與裕融，在2019年才進行上市現金增資、募得90億元的和潤企業(6592)，今年則仍暫不擴張股本，除了在一月間發行了三年期的30億元普通公司債之外，六月也將再發行一筆70億元的三年期普通公司債，作為充實營運資金之用。
