陸擬推程式化交易監管措施 相關規則料近期發布

MoneyDJ新聞 2024-07-12 11:45:00 記者 新聞中心 報導

新浪財經報導，中國證監會就程式化交易監管進展情況亮明監管態度，下一步，程式化交易管理實施細則、異常交易行為監控標準、北向資金程式化交易報告指引等監管規則將於近期發布；此外，高頻量化交易差異化收費安排，將在條件成熟時擇機推出。

市場人士指出，從監管措施來看，未來一部分高頻量化策略或將降速降頻，以適應新的監管要求；資金容量大、交易頻率低的量化策略，則影響不大。整體來看，這些措施對於規範程式化交易，維持市場公平性，增強市場內在穩定性具重要意義。

從全球資本市場來看，程式化交易是現代資訊科技發展和金融市場融合的產物。數據顯示，目前境外成熟市場的程式化交易佔比在50%以上，近年來，隨著中國國內資訊科技水準不斷提升，以及境內市場與國際接軌步伐不斷加快，程式化交易快速發展，交易佔比由2020年的20%上升至目前的約30%，其中高頻交易占比由10%上升至近20%，已成為證券市場重要的交易方式。

目前，中國監管部門對程式化交易重點關注三方面問題：一是部分程式化交易，特別是高頻量化交易利用資訊科技速度優勢來損害交易公平性的行為；二是一些程式化交易者交易短期化、過度頻繁交易，不利於市場價值投資概念的形成；三是由於程式化交易和相關技術的使用，可能在個別時點出現交易共振，甚至錯誤訂單，影響交易秩序，加大市場波動。