陸行之續看好聯發科後市，維持「加碼」評等

MoneyDJ新聞 2014-09-18 08:50:19 記者 新聞中心 報導

巴克萊資本證券亞太區半導體首席分析師陸行之昨(17)日表示，近期有關於手機晶片廠聯發科(2454)的營運展望傳聞均為誤解，他認為，季節性訂單下修並不會影響對其長線多頭看法。巴克萊資本證券對聯發科維持「加碼」的投資評等，股價預估值為620元。

陸行之指出，聯發科MT6752或MT6732的價格均比競爭對手高出2-4美元，打破其與高通同等級產品訂價必須差不多的市場看法。此外，其MT6595與MT6795可望獲得全球二線手機品牌大廠所採用，預估聯發科明年高價4G LTE產品佔整體出貨比重將達一成；今年其高價3G晶片產品MT6592約佔10%-15%，惟佔整體手機晶片營收比重則高達3-4成。

此外，陸行之亦認為，聯發科整體產品組合有所優化，預估其2015及2016年毛利率可望向49%-50%攀升，有利於公司獲利。陸行之並預期聯發科將在第三季法說會推出更低成本的4G智慧手機用IC解決方案，但價格仍會高出競爭對手約2美元，亦對公司獲利動能有利。

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