MoneyDJ新聞 2024-02-19 10:49:58 記者 黃智勤 報導
去年人工智慧(AI)熱潮帶動美股飆漲，輝達等「美股七雄」(Magnificent 7)漲勢尤其驚人，最新數據顯示，美股七雄等大型科技股的看漲期權交易已達到一年來最熱絡程度，這也使部分專家憂心市場回檔風險。
MarketWatch報導，研調機構Spotgamma的數據顯示，押注美股七雄續漲、風險較高的期權交易量接近一年來最擁擠水準，這也使得部分專家憂心大盤將因大型科技股回檔而蒙受風險。
RBC Capital Markets衍生性商品策略主管Amy Wu Silverman指出，輝達一個月期和三個月期買權斜率(call skew)已達到至少去年6月以來的最高水平；買權斜率衡量風險較高的價外期權(out of the money)相對平價期權(at the money)的需求，斜率升高即代表高風險期權的需求攀升。
在AI晶片需求熱潮帶動下，輝達股價去年飆漲238%，今年來也是標普500指數中表現最佳的個股，年初迄今上漲約46%。
部分專家認為，看漲期權需求猛增，可能對美股七雄和其他半導體類股帶來不利影響，包括近期飆漲的ARM。
所謂「美股七雄」指去年貢獻標普500指數大部分漲幅的美國七大科技巨頭，分別為谷歌母公司Alphabet、臉書母公司Meta、蘋果(Apple)、微軟(Microsoft)、亞馬遜(Amazon)、特斯拉(Tesla)及輝達(Nvidia)。
野村證券衍生性商品分析師Charlie McElligott近幾個月不斷示警，價外期權需求大增，反映投資人開始出現「害怕失去」(fear of missing out)心態，並透過買進個股和指數的看漲期權，以溢價鎖定未來上漲的獲利。
Spotgamma創辦人Brent Kochuba也指出，2月17日美股個股、指數和ETF結算日到期後，股市可能出現修正，標普500指數可能回測4,900點；他也指出，目前做多科技股的交易「非常擁擠」(very crowded)。
由於最新PPI數據強於預期，打擊市場對聯準會(Fed)短期內降息的期待，美股四大指數2月16日全面收低，美股七雄全面走跌。
(圖片來源：shutterstock)
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