美時Q3營運優預期，毛利率有望超高標
MoneyDJ新聞 2022-10-12 09:55:41 記者 蕭燕翔 報導  銷美抗血癌藥物出貨優預期，美時(1795)第三季營收一舉衝破50億元，市場預期，有機會上修其第三季毛利率區間，達法人圈普遍預期55-60%的高標以上，單季獲利也將爆衝，今年營收將繳出兩位數成長，並挑戰賺進一個資本額，預期第二批銷美抗血癌藥物交貨時間點將落在明年第二季，對明年貢獻將較今年逾倍成長，帶動明年營收增長不亞今年。
美時公布9月營收達33.49億元，創下新高，無意外多數增長的營收貢獻，應該都來自銷美的抗血癌藥物，而因與原廠和解協議緣故，每年出貨的市佔份額將依表訂，今年出貨已於9月交畢，市場估計第二批交貨可能落在明年第二季。而根據協議，2026年1月31日前，市占率會逐年墊高、但最高不得超過10%，法人認為，未來幾年每年出貨倍數成長應可期。
而因9月營收超過預期，法人分析，多出來的應該多數都是抗血癌藥物貢獻，屬於遠高於毛利率平均值的產品線，將使得第三季公司的毛利率有可能朝原先市場估計的55-60%的高標以上挺進，加上營業費用穩定，單季獲利大勝上半年總和將是可預期方向，也將拉動全年毛利率衝破五成以上。
雖第四季少掉銷美抗血癌藥物的貢獻，營收將回歸常態，但因第三季數字的拉高，法人仍估計，美時今年營收將輕鬆繳出兩位數年增成長，並賺進一個資本額，明年營收成長有機會不亞於今年，且因產品組合較今年更加優化，對毛利率也有正面助益，獲利的增幅還會高於營收。
(圖說:資料來源-MoneyDJ理財網資料庫)
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