高盛：亞股短期唯一看好中國 台股8、9月落底

精實新聞 2012-07-19 14:19:53 記者 陳怡潔 報導

高盛亞洲策略分析師劉勁津19日表示，短期內高盛對於亞股保持審慎態度，唯一給予加碼評等的是中國，並預期中國GDP已在第二季觸底，中國今年還有一到二次降息空間，貨幣與財政政策的效果將逐步在經濟和股市上反映出來；短期內高盛對於台股、韓股、澳洲股市的看法都是審慎、減碼，但也預期隨至國際經濟情勢好轉，台股將在8、9月落底後向上。

高盛今日發表下半年台股與亞洲市場展望，高盛亞洲策略分析師劉勁津19日表示，因國際經濟情勢不佳，短期內高盛對於亞股及台股都保持審慎態度，對於台股、韓股、澳洲都是減碼，但長期來看，未來12個月亞股和台股都有不錯的上漲潛力。

他指出，短期內唯一給予加碼評等的是中國，因為高盛認為中國經濟最差的點已經過去，硬著陸的機率很低，中國第二季GDP 7.6%已觸底，第三季可回升至8%，且目前H股PE僅8倍，遠低於歷史高點的43倍，並預期中國今年還有一到二次降息空間，寬鬆貨幣政策的效果將逐步在經濟和股市上反映出來，加上中國領導人將完成換屆，第三季起中國經濟將回升。

他也指出，美國的經濟亦可望在8、9月後好轉，原因是美國仍可能在年底推出新一波QE(量化寬鬆)，和國際油價下跌有利消費，以及美國房地產近期已出現回穩現象，房地產回穩對於消費增長是很大的驅動力，因此高盛仍維持美國經濟會維持2%-3%增長的預測。

劉勁津表示，因預期中、美經濟將回溫，目前市場對中國經濟過度擔憂的情緒將消失，預期8、9月後亞洲股市和台股都有較好的投資價值，台股將在8、9月落底後向上，高盛對台股至明年6月的12個月目標價是8,500點。

台股類股佈局方面，劉勁津表示，因看好中國經濟回溫，台股最佳題材仍是能抓住中國內需增長的中國概念股；PC則持續看淡，原因是OEM、ODM的利潤率低，且未來二年不太可能大幅提升，PC的獲利將持續受到中國工資上漲的擠壓。

他指出，世界的趨勢在改變，科技股較看好的是手機以及雲端，手機部份，雖然本土大廠宏達電(2498)最近表現不佳，但蘋果供應鏈還是有機會，短期投資故事仍不錯，因新產品即將上市，股價回檔就是不錯的買點；雲端部份，台灣受益的廠商雖多，不過真正能受益的大廠也不多，如廣達(2382)、台達電(2308)就會是受惠者。