歷史經驗顯示能源股領先轉弱、原油期貨將探30美元？

MoneyDJ新聞 2017-03-14 07:53:22 記者 賴宏昌 報導

華爾街日報13日報導，原油期貨上週重挫9%至48美元/桶。Leuthold Group投資長Doug Ramsey指出，以能源股的價位來推算、原油期貨可能會下探30美元。能源股是標準普爾500指數今年迄今表現最差的族群、下跌8%。Ramsey表示，能源股相對於整體市場表現已回探2016年1月原油期貨重挫當時的低點。他說，2011年、2012年以及2015年也曾出現能源股、原油期貨背道而馳的現象，在這三個時間點類股表現不如原油期貨皆長達兩個月之久、最終拖累原油走低。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)統計顯示，被Ramsey視為聰明錢(smart money)的商業交易商淨空單部位已經逼近歷史最高水準。Washington Service(內部人交易數據供應商)統計顯示，截至2017年2月為止的6個月期間能源公司約有620位內部人賣自家公司股票、站在買方的內部人僅有210位。2017年2月美國股市內部人買家相對於賣家比例創1988年以來新低。

CFTC數據顯示，截至2017年3月7日為止當週西德州中級(WTI)原油期貨投機淨多單較前一週的525,254口縮減3.2%至508,525口、連續第2週呈現縮減；截至2017年2月21日當週為止的淨多單部位(556,607口)為歷史最高水準。

截至2017年3月3日為止的4週期間美國汽油供給量(躉售需求指標)年減6.1%、連續第8週呈現縮減(註：前7週分別年減2.4%、4.7%、5.7%、6.0%、5.3%、5.2%、6.2%)，創2014年9月26日當週至2014年11月14日當週以來最長連跌紀錄(註：當時分別年減0.7%、1.3%、0.5%、0.2%、1.1%、0.9%、0.8%、0.2%)。

包括Halcon Resources、Apache、Whiting Petroleum、Hess、Chesakeake Energy、SandRidge Energy、EXCO Resources Inc.、Southwestern Energy以及Jones Energy等美國頁岩油開發商股價今年迄今(截至3月13日收盤為止)跌幅介於20.88-47.00%之間(見圖)。

MoneyDJ新聞早在2月23日就曾發表《油價將反轉？艾克森美孚盪1年低、道指當中表現最差》一文、提醒投資人留意原油期貨市場與能源股分歧的走勢。

紐約商業交易所(NYMEX)近月西德州中級(WTI)原油期貨3月13日以48.40美元坐收、較2月22日收盤價(53.59美元)下跌9.7%。

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