大摩調升玉山金今明年獲利預估，目標價22.4元

精實新聞 2013-07-30 14:06:10 記者 陳怡潔 報導

摩根士丹利(J.P. Morgan)在最新發佈的報告中指出，玉山金(2884)的提存前盈餘(PPOP)仍優於預期，同時看好玉山金核心獲利將持續優於預期，故上調玉山金今、明兩年的獲利預估，並將目標價由19.65元上調至22.4元，評等維持加碼；玉山金仍然是大摩在台灣銀行類股中偏好的標的。

大摩進一步指出，玉山金的非利息收入優於預期，今年上半年手續費收入有30%以上的年成長，成長動力主要來自財富管理與信用卡業務；雖然基金的強勁需求可能無法延續到今年一整年，但大摩預期玉山金今年的手續費收入年成長可以輕易超過玉山金經營團隊先前訂下的15%-20%目標；而TMU的營收更在上半年就已經接近玉山金的全年目標，因此，大摩預期玉山金今年非利息收入可望有70%的強勁年成長。

大摩也指出，玉山金的經營效率持續改善，資產品質的下檔風險有限；在看好玉山金核心獲利將持續優於預期的情況下，大摩上調了玉山金今、明兩年的獲利預估，預估玉山金今年稅後獲利85.78億元、EPS 1.71元，將較去年成長21%；2014年稅後獲利預估為96.16億元，EPS 1.92元。