國票證券：台股下檔先看前低9178點是否有守

盤勢分析

希臘閃電宣布資本管制，美股期貨盤與亞股同受違約風險影響而重挫，台股週一又因台積電除息蒸發 40 多點而跳空破 5 日線與月線支撐，隨後一路探低，終場重挫 226 點，收在 9236 點，各均線皆告失守，成交量 942 億元。

上市 29 大類股全盤皆墨，以食品、通信網路、橡膠類股跌幅相對較小。籌碼面，三大法人合計賣超 125.87 億元，其中外資賣超 71.13 億元，外資在期貨方面空單增持 976 口，尚餘淨空單 1885 口，短線外資態度偏向保守。希債急轉直下，協商正式破局，政府擬將紓困交付 7/5 公投，意味無法償還月底對 IMF 的欠款，部分信評機構表示理論上此舉不算違約，且目前經濟狀況惡劣，超過半數人民不願退歐，官方資本管制後或將提高民眾脫歐的風險意識，因此公投仍有通過機率，但基於情勢惡化遠超過市場預期，短線國際股市將受較大衝擊，而台股也逐漸邁入除權旺季，各項因素恐壓縮後續反彈空間。

操作建議

希臘脫歐違約風險大增令全球警戒，台股以跳空長黑 K 棒摜破所有均線，成交量隨指數走跌而放大，短均與年線由支撐轉為壓力，技術指標 KD、RSI同步向下交叉，DMI 也初步見到轉空，空方氣勢相當強勁。長線來看，在回防近低的態勢下，預期月底將收的月線中，月 KD 高檔背離的窘境將不易被扭轉，即長線多空更迭的機率不低，而即使長線趨勢未全然轉弱，但整理期拉長恐無可避免。除事件影響外，個股除息對指數將造成影響，其中 6/30 台達電、富邦金等除息影響指數近 20 點，加以投資人仍在適應新制使量能欠缺。預期 6/4長黑 K 與 9500 點仍是上方沉重的壓力，至於下方則先看前低 9178 點是否有守，一旦跌破則恐回測 9000 點，由於外在不確定性恐令外資買盤暫時卻步，故政府心態將是近日觀察重點。操作上，除應關注希臘紓困談判等國際消息外，有鑑於台積電等重量級公司除權息行情優劣勢必具有前導作用，短線上應持續留意其除息後是否能迅速填息，並作多空風向球的參考。