30年JGB利率創2011年新高，日金融業信用風險上揚

精實新聞 2013-01-11 16:22:10 記者 賴宏昌 報導

Thomson Reuters 11日報導，消息人士透露，日本央行(BOJ)將在1月21-22日會議上考慮採取更多寬鬆貨幣措施，現有的101兆日圓資產購買規模可能會進一步擴增。日本資產管理公司固定收益基金經理人指出，只要BOJ持續執行寬鬆政策，持有5年期日本公債(JGB)的風險就不會太高。

5年期JGB殖利率11日盤中最低跌至0.150%，創去年12月6日以來新低，逼近2003年6月所創的0.145%歷史最低紀錄。對通膨預期反應較為敏銳的30年期JGB殖利率11日盤中最高升至2.025%，創2011年8月以來新高。30年期、5年期JGB殖利率差距達到1.855個百分點，創2010年3月以來新高。

共同社報導，BOJ 11日公佈的調查結果顯示，2012年10-12月日本消費者信心擴散指數下滑7.5點至-50.6，為連續第3個季度走跌。調查顯示，回答物價已較一年前上揚的受訪民眾比例從前一季的43.9%降至38.5%。這項調查是在去年12月16日國會大選以前(11月8日至12月4日)進行。

日本經濟新聞11日報導，日本首相安倍晉三(Shinzo Abe)在專訪中指出，BOJ總裁白川方明(註：4月8日卸任)的繼任人選必須體認，BOJ將在「2%通膨目標」以及「就業極大化」這兩項任務當中扮演關鍵性角色。安倍並且表示，他仍然考慮修改日本銀行法。

筆者日前在《成人紙尿布熱賣，AKB48也難擋日債危機(https://www.moneydj.com/KMDJ/Blog/BlogArticleViewer.aspx?a=09a03094-02b4-4eb1-8982-000000017685#ixzz2F03y9ZJz)》一文中提到，根據英國央行發表由國際清算銀行編列的金融穩定報告，日本銀行業持有的JGB總額相當於其一級資本的900%，排名第二的義大利佔比不到400%，美國佔比約100%。報告指出，日本公債殖利率若上揚100個基點，日本銀行業持有JGB若按市值計價損失將會等同於一級資本的15%。這將使得銀行籌資成本升高、導致放款利率上揚、衝擊家庭與企業的資產負債表，到頭來將使得銀行信用風險升高。

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