核心業務已持穩 德意志維持台達電買進評等

精實新聞 2012-03-22 11:40:54 記者 陳怡潔 報導

德意志證券在最新發布的報告中指出，台達電(2308)核心業務已經持穩，若扣除旺能的影響，營利率已經改善，加上中國IA(機電)業務看好，德意志維持台達電的「買進」評等，目標價97元。

德意志指出，台達電去年第4季營業利益率為3.4%，低於德意志和市場預估。但若扣除旺能的影響，台達電去年第四季的毛利率已經回穩至21.1%左右，台達電的電源管理、智慧綠生活等事業部營業利益率都有改善，核心業務已經持穩。

德意志也指出，台達電已完成中達電通收購，將可部署中國IA機電業務，看好其收購策略，將有助於台達電在中國的IA營運和獲利。

德意志也表示，台達電今年將著重費用控制，營運成本比例預估將從去年的13.1%降至今年下半年12%，德意志預估台達電今年下半年至2013年營利率應可回升到8.1-8.6%正常水準，因此，重申台達電的「買進」評等和目標價97元。