精實新聞 2013-03-20 12:21:24 記者 鄭盈芷 報導
看好新日興（3376）轉型升級為高階金屬零件供應商，並透過中空樞紐、MIM機構件改善其產品組合與毛利率，且形成競爭障礙，外資美林證券持續喊買新日興，並維持目標價112元；不過麥格里則認為，新日興上半年MacBook樞紐與高階樞紐比重恐下滑，麥格里並下修新日興今年EPS預估由10元至8.66元，且將其評等由優於大盤降為中立，目標價則由130元降至87元。
美林認為，新日興今年受惠於產品組合轉佳，營收可望年增10％，獲利則可望大增33％，毛利率則可望維持30％以上的水準，而公司今年上半年成長仍估較為緩慢，但下半年則會相對突出，今年EPS可望突破8元，較去年的6.01元大增。
美林看好新日興產品組合轉佳，以及公司轉型為高階金屬零件供應商，因此維持其買進評等與112元目標價，並給予其14倍的本益比。
相較之下，麥格里則認為，新日興上半年MacBook樞紐與高階樞紐比重恐低於預期，麥格里並預估高階樞紐(含蘋果)佔新日興今年營收比重僅30％，低於麥格里原先預期的40％，對此，麥格里對於新日興今年的毛利率表現抱持較謹慎看法。
另外，麥格里表示，隨著競爭對手持續改善品質與良率，加上蘋果分散供應商的策略，麥格里擔憂新日興能否持續維持較高的蘋果訂單配額。
不過麥格里則相當看好新日興MIM業務成長，認為其佔今年營收比重將由去年的7％~8％增至13%~14％，有可能出現接近倍增的成長。
基於對毛利率的擔憂，麥格里將其今年EPS預估值由10元下修至8.66元，並將評等由優於大盤一次性降至中立，目標價則由130元降至87元，僅給予10倍的本益比。
