陸興業銀行增資先行 民生/招行有望跟進

精實新聞 2013-01-08 10:26:34 記者 顏廷容 報導

大陸興業銀行約240億(人民幣,下同)定向增發再融資計劃於在去(2012)年最後一天獲准發行後，有市場人士預計，已靜許已久的民生銀行、招行等銀行再融資也將提上日程，其中又以民生銀行200億A股可轉債較有可能先獲准發行。

據瞭解，民生銀行擬發行200億A股可轉債計劃於去年7月即已獲大陸證監會發審委審核通過；招行350億A+H配股融資於去年4月獲發審委審核通過，而目前兩者均等待獲准發通知。

據瑞銀證券投行部聯席主管、董事總經理李宏貴表示，對於發行人而信，可轉債可控制再融資成本，也為財務結構提供更多靈活性，再加上對於發行人的資質要求較高，發行風險較小。

另外，對於投資者來說，可轉債是著眼於股價未來上漲潛力，且同時其債權部分則有保本和防禦性質，因此，投資者可根據未來市場環境來決定是否執行其轉換權力。而對於市場來說，可轉債往往可得到原股東較高比例優先認購，對於市場資金面衝擊不大。