MoneyDJ新聞 2023-03-16 09:46:35 記者 趙慶翔 報導
儘管半導體產業短期逆風擾，但ASIC廠商受惠於AI、HPC市場需求旺，整體市場產值隨著先進製程需求連帶提升，除了新開案進度加速進行，量產的訂單能見度也相度明確，帶動今年營運表現可望再挑戰新猷。相關廠商包含創意(3443)、世芯-KY(3661)、M31(6643)、晶心科(6533)、智原(3035)等。
隨著ChatGPT發展，AI產業應用面持續擴大，市場看好，在運算效能的需求提升之下，將帶動晶片往高階製程邁進，使得設計日趨複雜、授權金金額也將隨之墊高。
且ASIC產業特性關係，與客戶之間的黏著度緊密相當重要，才可確保晶片開發可一代接著一代進行，像是智原的客戶群來看，每年的新開案當中有約8成是重複的老客戶，除了可以穩定未來接單之外，更可以培養一定程度的信賴度。
IP產業也是如此，M31總經理張原熏就坦言，IP產業需要長期累積經驗與客戶群，公司已經進入12年，得到許多大廠的信賴，特別是在景氣寒冬中，如何協助客戶提升產品價值是重要的。
除了能確保新設計案能如期進行之外，過去累積的開案進入量產的貢獻更是重要，以世芯-KY來說，與北美大客戶HPC持續合作進行，以目前正在出貨的晶片來看，法人預估，今年營收表現有望達到8億美元大關，獲利站穩4股本以上水準，營運成績可期。
另外，由於ASIC、IP產業位處上游，因此也不受到庫存調整影響，營運相對輕盈，不過，對於未來營運重點來看，研發費用的投資更是重要，無論是人才或是先進製程的相關技術設備等。
世芯-KY總經理沈翔霖就強調，目前研發人員約7成在中國，日本約佔2成、台灣約1 成，未來也將在公司也積極在新加坡、馬來西亞等東南亞市場設置研發人員，希望明年中國與非中國比重可各半。
此舉無論是為擴大研發能量的策略，也同時也是分散區域政治的風險，事實上，ASIC、IP廠在美中晶片戰當中扮演要角，正面來看，由於區域的自主晶片趨勢之下，帶動新的開發案需求提升，反面來看，也可能受到客戶被列入實體清單當中而受到影響。
因此，廠商必須得更積極的評估、再評估，無論是客戶或是應用別，並強化非中國客戶、市場的業務拓展，也將是營運的重點觀察指標。
張原熏就認為，各地晶圓代工廠遍地開花，帶來IP產業許多過去沒有的機會出現，也會考量到後續的量產成長性，因此無論是客戶評估或是產品評估都是重要的。
就廠商今年的營運來看，創意受惠於AI、HPC、5G對於先進製程的需求強勁，加上擁有先進封裝技術，帶動NRE、ASIC業務同步具成長動能，市場預估，今年獲利表現有望再寫高，挑戰3個股本水準。
M31則受到先進製程需求帶動今年授權金可持續增長，權利金下半年消費性回溫、中國經濟刺激，有望恢復成長力道，今年營收可持續攀升，挑戰雙位數年增幅度，加上費用控管之下，獲利同樣可期待再創高。
智原來看，則是受惠中國解封後智慧電錶、綠能等相關開案持續發展，帶動營運表現有望增溫，法人預估，首季將繳出歷史最佳首季表現，且上半年營收有望逐季墊高，且將繳出年增表現，下半年則仍需觀察市場需求的變化。
另外，晶心科也受到市場看好，今年營運受惠於AI、HPC、5G等市場持續發展，今年授權與量產都具成長動能，力拼營運表現再成長。
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