劍麟Q4營收估可維持年增，波蘭廠今年將損平
MoneyDJ新聞 2022-12-14 11:18:17 記者 鄭盈芷 報導  車用安全系統零件廠劍麟(2228)11月合併營收3.64億元，與10月表現相當，連七月營收維持雙位數成長。劍麟Q3因有Q2遞延訂單，加上十一長假提前拉貨需求，帶動Q3合併營收創高，Q4營收則估較Q3拉回，不過仍可望維持年增表現。展望明年，劍麟明年車用訂單可望較今年持續成長，不過因歐洲車市狀況較不明朗，成長幅度則還待觀察，而波蘭廠今年有望損平，明年則有機會小幅獲利，至於車用散熱系統新產品則預計明年農曆年後放量。
劍麟前3季車用產品約佔營收8成、展示架則約2成，兩大事業都較去年同期成長約2成，帶動劍麟今年營收動能復甦，而劍麟Q3營收創高後，Q4估較Q3拉回，不過Q4營收仍可望維持年增表現。
展望明年，劍麟明年車用出貨可望較今年再成長，不過因公司產品銷售市場包括中國、歐洲、美洲，而歐洲市場狀況較不明朗，因此明年整體車用成長幅度還需要觀察，而車用散熱系統新產品則預計明年農曆年後放量。
另外，劍麟波蘭廠今年隨著生產效益、營收規模提升，營運可望拚損平，明年則有機會小幅獲利。
劍麟今年在原物料回落、美元升值、加上波蘭廠營運改善下，前3季毛利率逐步提升，前3季毛利率達25.32%，較去年同期的22.91%提升，法人指出，劍麟車用毛利率高於25%，預期在車用比重成長下，預期劍麟明年可望穩在25%以上，不過匯率影響則還要再觀察。
劍麟累計前11月合併營收40.1億元，年增19.72%；累計前3季EPS為4.67元，已超越去年全年的3.15元，主要係受惠營收、毛利率提升，以及業外匯兌等挹注。
(圖片來源:劍麟法說會簡報)
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