世禾Q2營收估季成長；惟中國市場全年看持平
MoneyDJ新聞 2020-04-20 11:12:03 記者 張以忠 報導 世禾(3551)今(2020)年第1季營收4.68億元、年減5.55%，法人指出，第1季毛利率估3成上下，獲利表現與去年同期相當；展望後市，預期第2季營收可優於上一季，主因台灣半導體客戶訂單穩健，中國客戶隨著復工率拉升、產能利用率回升，也帶動世禾清洗業務回溫，全年來看，今年中國市場營收看持平，主因疫情全球擴散，後續市況能見度較低，台灣事業今年營收估個位數成長，主因半導體大客戶先進製程設備清洗需求穩健。
世禾為國內半導體與光電設備清洗龍頭廠商，於台灣與中國皆有設廠，台灣主要客戶為台積電(2330)與群創(3481)，中國主要客戶為華星光電、京東方等。目前營收結構為半導體設備業務佔38%、光電設備業務約51%、其餘為貴金屬買賣。市佔率方面，世禾台灣半導體市佔率約5成左右，中國半導體約3成，台灣面板市佔率約5成，中國面板約4成。市場方面台灣營收約佔70-80%，其餘為中國。
世禾今年第1季營收4.68億元、年減5.55%，法人指出，第1季毛利率估3成上下，獲利表現與去年同期相當。
展望後市，法人表示，預期第2季營收可優於上一季，主因台灣半導體客戶訂單穩健，中國客戶隨著復工率拉升，產能利用率由5-6成回升至8成，也帶動世禾清洗業務回溫。
全年來看，法人表示，今年世禾中國市場營收暫看持平，主因疫情全球擴散，不利於終端市場需求，後續市況能見度較低，且中國面板廠正經歷整併階段，後續接單情況還不是很明朗；台灣事業今年營收估個位數成長，主因半導體大客戶先進製程設備清洗需求穩健。
合肥廠方面，該廠2018年單月營收平均達400-500萬人民幣，去年單月營收達約600-700萬人民幣，客戶包括京東方、長江儲存、華星光電、合晶、上海和輝、維信諾等，不過後續市況不確定性因素大，因此該廠今年營收暫估持平表現。
世禾在中國市場除了鞏固面板清洗市佔率之外，持續拓展中國相對穩定的半導體客戶，目前有長江儲存、合晶、中芯國際等客戶。
成都新建廠方面，已於3月開工，預計明年第1季完工，客戶預計是陸系面板廠。
至於台灣事業，今年營收估個位數成長，主要受惠台灣半導體大客戶持續發展先進製程，需求穩健，且製程微縮之下，使得清洗所需周期縮短，相對地對世禾訂單貢獻度會有所提升。
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