精實新聞 2012-06-01 13:06:59 記者 賴宏昌 報導
美國房市好不容易止穩，讓銀行可以暫時把房貸違約問題丟到一旁。不過，紐約聯邦準備銀行最新公佈數據顯示美國學生貸款餘額持續攀高。看來，美國聯邦公開市場操作委員會(FOMC)若真有心要刺激消費、進而壓低失業人口，也許該認真考慮耶魯大學教授羅奇(Stephen Roach)的建議：將美國消費者債務一筆勾銷！
CNNMoney報導，紐約聯邦準備銀行5月31日公佈的家庭季度債務報告顯示，2012年第1季底美國學生貸款餘額達到9,040億美元，較10年前的2,410億美元暴增275%。數據顯示，學貸的長期(90天)拖欠比例自10年前的6.13%升至8.69%，比房貸、車貸的拖欠比例都還要高。
彭博社報導，2012年第1季美國學生貸款餘額季增3.4%，較一年前則是增加640億美元。同一時間，美國家庭其他形式債務則是合計減少3,830億美元。
美國大學委員會(The College Board)統計顯示，經通膨因素調整後美國學生貸款金額較10年前暴增一倍。過去5年美國學生貸款餘額呈現倍增，與信用卡未償還餘額、房貸餘額的下滑走勢形成強烈對比。美國學生貸款餘額上揚的可能因素包括唸大學的人數增加以及學費上揚。
羅奇去年8月曾建議執政當局做一件1930年代以來不曾做過的事：減免美國消費者過去積欠的房貸、分期付款以及信用卡債務！羅奇指出，美國經濟正面臨日本式資產負債表修正，負債過多的美國消費者正處於動彈不得的局面。羅奇坦承減免債務會讓放款者受傷，但他說若要讓美國經濟盡快重拾活力，有些人勢必得付出代價。他說，美國政治人物向來都不願讓任何選民受傷。
將美國消費者負債一筆勾銷的建議聽起來可能太瘋狂，但擺在眼前的事實是，當人民已經負債纍纍，再低的利率也不可能吸引你去背負更多的負債吧！再過6個月，美國0-0.25%的聯邦基金利率就要歡度4周年！
《資產負債表衰退(Balance-Sheet Recession；BSR)》名詞發明人辜朝明(日本野村總合研究所首席經濟學家)在《總體經濟的聖杯-資產負債表衰退啟示錄(The Holy Grail of Macroeconomics：Lessons from Japan`s Great Recession)》一書以及《全球處於資產負債表衰退：起因、對策與政治(The world in balance sheet recession：causes, cure, and politics)》這篇研究報告指出，日本、美國、西班牙等國企業、民間因負債大於資產而忙於減債，使得趨近零的貨幣政策無法發揮應有效益。
美國聯邦準備理事會(FED)5月7日公佈，2012年3月非循環信用貸款(例如：學生貸款、汽車貸款、活動屋貸款)餘額為1兆7,387億美元，較前月增加162億美元。彭博社報導，美銀經濟學家Neil Dutta指出，消費者信貸餘額上揚主要是學生貸款餘額暴增所致。他說，學生貸款餘額暴增主要是年輕人很難找到工作；因此，消費信貸餘額上揚不應以利多視之。
華爾街日報報導，美國消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau；CFPB)官員3月21日公佈的調查數據顯示，美國整體學生貸款餘額可能在去年底就已突破1兆美元(創歷史新高)，較紐約聯邦準備銀行今年初公佈的數據還要高出16%。CFPB學生貸款申訴專員Rohit Chopra指出，學生高負債的現象最終可能會導致美國房市復甦速度放慢。他說，首購族是美國房市相當重要的一環，那些剛踏出社會的年輕人原本是應該為房子的頭期款存錢，現在卻是拿去繳納積欠的學生貸款。
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