永豐期貨：預期封關前指數仍有緩步走高的可能

期貨走勢

台指期週二以平盤作收在8623 點。價差方面，台指期正價差擴至23.1點，電子期轉為正價差1點，金融期正價差擴至4.52點，摩台期正價差擴至0.83點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超2.49億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單加碼1845口，淨空單升至8127口，其中外資空單加碼3138口，淨空單升至13433口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼2792口，淨空單升至17993口，顯示法人與大額交易人對盤勢持續保守謹慎看法。

行情走勢方面，週二台指期早盤以小幅跳高開出，不過多方續強企圖不高，盤勢轉震盪拉回由紅翻黑，中場過後雖金融期一度出現轉強，但在電子弱勢下台指走勢僅呈於平盤附近橫向狹幅整理，終場除了金融期之外其餘期指皆以小黑K作收。技術面，週二指數開高走低以黑K作收，成交量擴增至1062億，收盤價位略跌破5日均線。就日線而言目前震盪趨堅的走多格局仍未見轉變，不過量能增至千億顯示盤中多空對峙力道加劇，預期短線持續是個股輪動表現為主，封關前指數仍有緩步走高的可能，操作上建議持續以偏多看待唯不宜追高且善設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，2月份買權集中在8800 點，賣權集中在8500 點。未平倉量部份，買權大量區在8800 點，賣權大量區在8300 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.06降至1.05，反應目前選擇權籌碼面持續呈中性偏多，買權平均隱含波動率由8.67升至9.79%，賣權平均隱含波動率由10.08降至9.6%，買權升賣權降，在技術面維持偏多格局不變下，操作上建議於8600-8800點建立買權多頭價差因應。