MoneyDJ新聞 2024-09-06 06:19:41 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨9月5日收盤上漲17.1美元或0.7%至每盎司2,543.1美元，美元指數下跌0.2%，12月白銀期貨上漲1.9%至每盎司29.099美元。紐約商業交易所（NYMEX）10月鉑金期貨上漲2.4%至每盎司930.3美元，12月鈀金期貨上漲0.8%至每盎司936.9美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）5日黃金持有量持平為862.74公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少6.02公噸至14,501.50公噸。
瑞銀（UBS）貴金屬策略師特維斯（Joni Teves）報告表示，儘管黃金價格處於歷史高位，但黃金仍會受到中央銀行、投資者和實物市場的支持，而美國聯準會的政策同時是支持與風險的來源。
報告認為，黃金的上升趨勢仍有空間，未來幾年將有望繼續上漲，因官方部門的強勁購買和實物需求的韌性為黃金提供了結構性支持，而宏觀經濟的不確定性和持續的地緣政治風險可能會推動投資者增加黃金配置。報告指出，許多中央銀行的黃金儲備比例仍然較低，仍有增加的空間。
實物黃金需求也對市場形成支撐，儘管印度市場因價格上漲面臨挑戰，但需求依然強勁，而中國的珠寶需求放緩則被強勁的投資興趣所抵消。即將到來的聯準會降息週期可能對黃金有利，在歷史上的降息週期中，黃金在降息後的12個月內通常會上漲約9%。
在投資層面，特維斯指出黃金市場的投機部位尚未達到歷史高位，黃金ETF流出可能更多是調整而非投資者對黃金的看法改變。地緣政治風險和宏觀不確定性也推動了黃金作為分散風險的需求，尤其是在即將到來的2024年多國選舉背景下。
美國商品期貨交易委員會8月30日報告顯示，截至8月27日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週增加1%至294,445口，創2020年3月以來的新高。
另一方面，特維斯也指出，若聯準會政策意外轉向鷹派，可能會對黃金構成下行風險，尤其是美國經濟增長加速帶來的美元走強，可能會令黃金承壓。她指出，在過去的升息週期中，黃金在首輪加息後2至3個季度內通常下跌約9%。
法盛（Natixis）貴金屬分析師伯納德．達達（Bernard Dahdah）報告預估2025年黃金平均價格將達到每盎司2,600美元。報告表示，亞洲投資者，特別是中國消費者，推動了上半年黃金價格創下歷史新高；而該行預計接下來西方投資者將會接棒，進一步推動黃金價格攀升。
報告指出，中國市場在年初表現強勁後已經降溫，而自7月以來，金價上漲近9%，導致西方投資者持有的實物支持型黃金ETF在經歷近一年淨流出後，終於再次上升。世界黃金協會報告表示，2024年7月，全球黃金ETF（交易所交易基金）持倉增加48.5公噸至3,154公噸，為連續第3個月增加，扭轉在此之前連減11個月的下滑趨勢。
報告表示，對黃金的看漲預期來自於市場驅動力重返傳統基本面，美元走弱和債券殖利率下降將會支撐金價。此外，在7月份的就業數據令人失望後，市場對50個基點的降息預期大幅上升。芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具《FedWatch》的數據顯示，聯準會本月降息一碼的機率為56%，降息兩碼的機率為44%。
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月期銅9月5日收盤上漲1.4%至每磅4.1375美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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