殖利率誘人！不動產投資信託ETF超熱 吸金額史上高

MoneyDJ新聞 2016-09-19 15:47:32 記者 郭妍希 報導

已開發國家公債殖利率低迷、甚至轉負，高收益債殖利率平均殖利率也從2月的10%下滑至僅剩6%，這讓不動產投資信託(real estate investment trusts，簡稱REITs)成為投資人追求固定收益的另類選擇，上週吸金額衝至史上高。

華爾街日報16日報導，研究機構EPFR Global最新統計顯示，9月第二週，追蹤REITs的ETF表現雖不佳，但資金淨流入額卻多達29億美元，超越今年稍早創下的單週歷史高(16.8億美元)。EPFR認為，部分交易者可能是想逢低買進。

標普道瓊指數(S&P Dow Jones Indices)的季度調整已在上週五(9月16日)美股盤後生效。標普500各大類股的權重佔比，在經過近20年後將首度重調，REITs會正式從金融產業中分拆而出，指數的類股分類如今增加至11種，這也讓市場焦點轉向REITs。

投資人預估的9月升息機率往下降，也使市場對殖利率的追逐更加急迫。芝加哥交易所集團(CME Group)的聯邦基金期貨數據顯示，投資人16日預估的9月升息機率僅剩下12%、遠低於9日的24%。

不僅如此，美銀美林資料顯示，高達83%的投資人預估，日本央行(BOJ)、歐洲央行(ECB)將在未來12個月內把利率維持在負值。

摩根資產管理歐洲不動產研究部主管Joe Valente指出，只要利率繼續低迷、各國央行政策不變，REITs看來就會相當誘人。其實，最大癥結點在於，目前投資REITs的究竟是長期資金、抑或會在經濟有些改善時立即重返債市與股市，而Valente猜測後者的可能性較高。

晨星(Morningstar, Inc.)報價顯示，Vanguard不動產投資信託ETF (Vanguard REIT Index Fund，VNQ.US)16日上漲0.05%、收84.97美元，過去12個月的平均殖利率為3.27%。(見此)

另一檔REIT基金則是W. P. Carey Inc. (代號WPC.US)，16日下跌0.54%、收64.30美元，殖利率為6.02%。(見此)

Preferred Apartment Communities Inc. (代號APTS.US)16日勁揚3.49%、收13.63美元，殖利率為5.8%。(見此)

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