可成Q3營收恐僅持平Q2 外資紛下修目標價

精實新聞 2012-07-31 10:36:49 記者 鄭盈芷 報導

根據外資最新出具的投資報告，可成（2474）Q3營收表現恐從季增1成以上，下修至僅與Q2持平，加上市場需求不如預期，可成今年採購CNC機台數也從先前的3000台減為2000台；外資紛紛調降可成目標價至170元~188元，瑞銀也將其評等由買進轉為中立。受到外資報告看衰衝擊，可成今(31)日開盤即跳空跌停，目前股價在145元，跌到半年多來的新低。

可成Q2受到匯兌損失與未分配盈餘所得稅衝擊，Q2獲利大減逾4成，不過根據瑞銀、高盛、野村證券報告指出，可成Q3營收恐僅與Q2持平，主要受到NB客戶新機轉換之影響。

不過也有國內法人認為，可成Q3營收成長不如預期，恐怕也與和碩(4938)、鴻準(2354)搶奪市占率有關，而由於Q3營收估僅持平Q2，可成Q3毛利率恐將較Q2的45.2％下滑。

另外，法人指出，雖然可成下半年取得iPad mini與亞馬遜Kindle Fire機構件訂單，但預估僅占下半年營收比重5％~6％，貢獻恐不如外界預期。

除此之外，外資報告也指出，可成今年CNC機台採購數將由3000台下修為2000台，另外1000台則預計延至明年，顯示下半年需求並不如預期。

由於種種利空因素侵襲，外資紛紛將可成今年EPS調整為14元以下，可成今年獲利恐將較去年的14.93元衰退，而外資也下修了可成的目標價：野村證下修目標價至180元，但維持買進評等；瑞銀則將目標價下修為170元，但將評等由買進轉為中立；高盛則將目標價調降為188元，並維持中立評等。