精實新聞 2012-03-26 07:53:06 記者 郭妍希 報導
美國知名財經週報霸隆(Barron`s)、Forbes報導，B. Riley證券分析師Bill Ong 23日將有機金屬化學汽相沉積系統(MOCVD)設備供應商威科儀器(Veeco Instruments Inc.)、MOCVD大廠Aixtron SE與發光二極體(LED)上游晶粒製造大廠Cree, Inc.的投資評等設定為「買進」，LED上游材料藍寶石基板供應商Rubicon Technology, Inc.的投資評等設定為「中立」。
Ong指出，MOCVD設備訂單可望在2012年下半年反彈，主因一般照明需求上升。此外，LED晶片/零組件銷售已經止穩，預期照明需求將帶動LED景氣在2012年復甦。不過，藍寶石矽晶圓庫存過剩、競爭增加恐怕會讓Rubicon的毛利率復甦力道受限，直至2012年底為止。
Ong指出，PC業在1990年代的成長循環趨勢與LED產業目前的景氣類似，而LED產業的景氣循環已來到復甦階段。最近的LED晶片需求/供給正逐漸恢復平衡，結束自2010年年中起至2011年年底為止連續18個月的降溫趨勢。該證券認為，在一般照明逐漸普及的帶動下，LED業會在2012年邁入復甦循環。此外，LED晶片定價已開始止穩，而MOCVD設備訂單則會預期在2012年上半年觸底，並於2012年年底復甦。
Ong表示，LED普及趨勢已進入黃金階段，不但在面板背光源獲得廣泛採納，還在一般照明應用嶄露頭角，証實LED已跨過一開始的利基型階段。
飛利浦(Philips)曾經指出，2010年全球照明市場規模為720億美元，預期2015年將擴大至1,050億美元，而LED照明的市佔率將達到50%。此外，預期2015年全球LED晶片銷售額將由2010年的71億美元大增至190億美元。
美國LED類股23日聞訊勁揚。費成半導體指數成份股Veeco勁揚3.16%，收30.35美元。Aixtron勁揚3.62%，收17.77美元。費成半導體指數成份股Cree上漲2.2%，收31.15美元。費成半導體指數成份股Rubicon勁揚4.08%，收11.23美元，漲幅居30支成分股之冠。
德意志銀行分析師Vishal Shah甫於3月15日以LED產業需求有初步復甦的跡象為由，將Aixtron、Veeco的投資評等同步由「觀望」調高至「買進」。Shah最近曾前往中國大陸和一些LED供應鏈的晶片、封裝業者以及地方政府官員會面，並帶來令人振奮的消息。Shah指出，依據會面結果，以及在台灣、南韓的通路調查，該證券認為MOCVD設備供應商的基本面正在改善當中。
Shah指出，LED產業供給、需求平衡改善，加上即將展開的設備投資循環(台灣、南韓業者已有近2年的時間並未對設備進行任何投資)，使該證券相信MOCVD設備支出有機會在2012年下半年復甦。他還說，調查顯示背光源需求已開始增溫，晶片製造商的產能利用率也逐漸攀升(部分案例的利用率達到80-100%)，而第1季的定價環境也已有所改善。
StreetInsider.com報導，Avian Securities分析師Andrew Abrams 3月14日發表研究報告將Rubicon的投資評等由「中立」調高至「正面」。Abrams認為，以過去的景氣循環時間、供應鏈傳出的消息來看，LED產業應已觸底。他建議投資人聚焦還在復甦初期、中期的個股，而Cree、Rubicon是他的首選。
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