永豐期貨：江陳八會即將來臨市場觀望指數狹幅震盪

大盤走勢

歐美平盤上下作收，台股週二平盤開出，當日盤面表現上以食品類股(+1.61%)與化工(+1.08%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人八月份開倉總計買超159.75億元。終場加權指數上漲9.13點，收在7295.46點，成交值縮小至685億元。

期貨走勢

台指期週二下跌2點收在7235點。價差方面，八月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差，其中台指期逆價差放大至60.46點，電子期逆價差放大至1.67點，金融期逆價差縮小至7.57點，摩台期放大至2.22點。三大期指均在平盤上下震盪表現平平。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單加碼331口，淨空單升至772口，特定法人空單加碼1762口，淨空單升至1968口。三大法人於現貨市場買超75.69億元，於期貨市場多單加碼680口，淨多單升至8323口，外資期貨多單加碼807口，淨多單升至5179口。整體來看外資法人對後勢仍持續中性偏多看待

期貨走勢方面，在歐美表現平平下，台股也在週三週四的江陳八會也帶動了金融類股持續走揚，但盤中在宏達電與太陽能類股拖累之下，指數始終在平盤上下遊走，現貨成交量也出現萎縮，市場轉為觀望氣氛。由籌碼面來看，三大法人現貨加碼75億，期貨市場多單小幅加碼，短線在此震盪盤堅機會大。再由技術面來觀察，週一日線留下的跳空缺口7212未回補前，操作上偏多看法不變但仍請嚴設停損

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，八月份契約買權集中在7300點；賣權部份集中在7200點。未平倉量的部份，買權OI升至457875口，最大序列至7300點，水位升至59657口；而賣權的OI則是升至470654口，最大序列至7000點，水位升至52021口。全月份未平倉量put/callratio由1.06降至1.03(-3.14%)。買權平均隱含波動率由12.84升至13.33%(+3.79%)，賣權平均隱含波動率則由16.19降至15.85(-2.09%)，操作上建議於7100-7400點間建立多頭買權價差因應。