瑞信/美林估中光電Q2獲利持平；下半年加溫

精實新聞 2014-04-25 11:25:48 記者 許曉嘉 報導

背光模組大廠中強光電（5371）於4/24舉行法人說明會、第一季每股盈餘0.63元、表現大致符合預期，但股價於4/25打落跌停。不過，瑞信證券目前對中光電仍維持OUTPERFORM優於大盤表現投資評等，並且調升目標價至45元（原本41元）。美林證券亦給予中光電BUY買進投資評等、目標價40元。

主要係看好中光電今年第二季營收應可優於首季、獲利可望持平。下半年營運就會逐季增溫，全年每股盈餘上看3元以上。

對於中光電今年第二季表現，瑞信指出，受惠於新機種帶動，中光電今年第二季筆記型電腦背光模組產品出貨量預估將季增20%，電視背光模組出貨估亦將季增15%。至於監視器和平板電腦背光模組出貨可能都將低於上季，主因是淡季和客戶機種轉換。預估中光電今年第二季營收可達207億元、季增估近8%，單季每股盈餘可能維持0.6元左右，與首季相當。

全年來看，瑞信及美林均認為，隨著傳統旺季來臨、各項應用新機種推出，相信中光電今年下半年營運就會逐季增強，並且在今年第四季達到高峰，單季每股盈餘亦將重返1元以上水準。

整體而言，瑞信預估，中光電2014年全年營收估達833億元、每股盈餘估達3.3元。美林預估，中光電今年營收將達874億元、每股盈餘亦估3.3元。毛利率預估值則都近14%、與去年大致相當。